Küresel devlet tahvili getirilerindeki ayrışma, spot altın, gümüş, ham petrol ve dövizin 14 Ekim'deki kısa vadeli eğilimlerinin analizi

Küresel pazara genel bakış

1. Avrupa ve Amerika piyasa koşulları

Üç büyük ABD hisse senedi endeksi vadeli kontratı düştü; Dow vadeli kontratları %0,54, S&P 500 vadeli kontratları %0,85 ve Nasdaq vadeli kontratları %1,11 düştü. Almanya'nın DAX endeksi %1,07, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,31, Fransa'nın CAC40 endeksi %0,89 ve Avrupa'nın Stoxx 50 endeksi %0,94 düştü.

2. Piyasa haberlerinin yorumlanması

Küresel düzeyde hazine bonosu getirileri birbirinden farklı ve İngiltere ile ABD arasındaki faiz oranı farkı önemli bir avantaj sağlıyor

⑴10 yıllık ABD tahvil getirisi %4,013 seviyesinde, önde gelen gelişmiş ülkelere göre ciddi bir prim gösteriyor; Alman tahvillerinin spread'i 141,4 baz puana ulaşırken, Japon tahvillerinin spread'i 235'e genişliyor. temel noktalar. ⑵ İngiliz devlet tahvillerinin getirisi, ABD tahvillerinden 57,9 baz puan daha yüksek olan 10 yıllık tahvil getirisi %4,592, 2 yıllık tahvil getirisi ise ABD tahvillerinden 40,1 baz puan yüksek ile gelişmiş piyasalar arasında ilk sırada yer alıyor. ⑶Avrupa tahvilleri kendi içinde kademeli bir farklılaşma gösteriyor; Fransa'nın 10 yıllık getirisi %3,435 ve İtalya'nın %3,418'i Alman tahvillerine göre sırasıyla 83,7 ve 81,9 baz puanlık bir primi temsil ediyor. ⑷Almanya, Euro Bölgesi için referans noktası olarak 2 yıllık getirisi %1,918 ve 10 yıllık getirisi %2,599'dur ve her ikisi de küresel olarak en düşük seviyelerdedir. ⑸ Japonya devlet tahvili getirileri, aşırı gevşek para politikası ortamının bir yansıması olarak 2 yıllık vade sadece %0,891 ve 10 yıllık vade ise %1,663 ile en düşük seviyede olmayı sürdürüyor. ⑹ Avustralya'nın getiri eğrisi son derece dik; 10 yıllık getiri %4,245'e ulaşıyor; 2 yıllık getiriye göre 80 baz puanın üzerinde bir prim, piyasanın enflasyon konusunda güçlü beklentilere sahip olduğunu gösteriyor. ⑺Kısa vadeli faiz farkları açısından bakıldığında ABD 2 yıllık tahvil getirisi %3,485 seviyesinde gerçekleşti. Yalnızca Birleşik Krallık ve AvustralyaAvustralya bununla rekabet edebilir ve Avrupa para birimi ülkeleri genellikle 150 baz puandan daha düşüktür. ⑻ Küresel tahvil piyasasının yapısı para politikalarının farklılaşmasını ön plana çıkarıyor. İngiltere ve ABD'deki yüksek getiriler, Avrupa ve Japonya'daki negatif faiz oranlarıyla keskin bir tezat oluşturuyor. Sermaye akışları yeniden tahsis baskısıyla karşı karşıya.

İngiliz devlet tahvilleri iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı ancak teknik direnç kazançları bastırdı

⑴İngiliz devlet tahvili vadeli işlemleri bugün Ağustos ayından bu yana en yüksek seviyesi olan 91,99'a yükseldi ancak temel teknik direnç seviyesi olan 92,00'den hemen önce durdu. ⑵Mevcut fiyat, 11 Ağustos'ta oluşan 92,15 açığından yalnızca bir adım uzakta. Kırılabilirse yeni yükseliş alanı açacak. ⑶ Aşağıdaki destek sırasıyla 91,39 fark seviyesinde ve 91,00 psikolojik seviyesindedir. 9 Ekim'deki en düşük seviye olan 90,43, önemli bir savunma hattını oluşturuyor. ⑷10 yıllık İngiliz tahvil getirisi %4,57 ve %4,55 olmak üzere iki destek seviyesiyle karşı karşıya kalırken, %4,644'lük fark teknik direnç oluşturuyor. ⑸ İngiltere ile Almanya arasındaki 10 yıllık devlet tahvili faiz farkı 206 baz puan gibi yüksek bir seviyede kalıyor. Temmuz ve Eylül aylarında bu seviyelerde trend dönüşleri yaşandı. ⑹ Stratejik olarak kenarda durmanız ve net bir atılım sinyali beklemeniz önerilir. Mevcut pozisyon 10 Haziran'da 92,53 platformunda kapandı. ⑺Teknik açıdan bakıldığında piyasanın kilit bir karar noktasında olduğu görülüyor. 92.15'i kırmak veya 91.00'in altına düşmek sonraki yönü belirleyecek.

İsviçre mahkemesi, İsviçre Mali Otoritesi'nin Credit Suisse'in AT1 tahvillerini iptal etme kararını iptal etti

İsviçre Federal İdare Mahkemesi Salı günü, İsviçre mali düzenleyici kurumu FINMA'nın Credit Suisse'in ek 1. kademe (AT1) sermaye enstrümanlarının iptal edilmesine yönelik Mart 2023 kararını, hareketin yasal dayanaktan yoksun olduğunu söyleyerek iptal etti. Mahkeme, iptale ilişkin sözleşme koşullarının karşılanmadığına ve FINMA tarafından belirtilen yasal hükümlerin iptali haklı çıkaramayacak kadar belirsiz veya anayasaya aykırı olduğuna karar verdi.

Angola, Çinli şirketleri Angola'da altyapı ve dijitalleşme yatırımlarını artırmaya teşvik ediyor

Angola Telekomünikasyon, Bilgi Teknolojileri ve Sosyal İletişim Bakanı Mario Oliveira, 13'ünde Luanda'da yaptığı açıklamada, Angola hükümetinin Çinli şirketleri ülkenin altyapı inşaatı ve ara bağlantı alanlarındaki yatırımları daha da genişletmeye teşvik ettiğini ve şirketin dijital dönüşümünü desteklemeye devam edeceğini söyledi. Sektörün yatırım ve işbirliğine elverişli iyi bir ortam yaratması ve uzun vadeli ekonomik kalkınmayı teşvik etmesi.

Fransa'daki siyasi çıkmaz avroyu baskılamaya devam ediyor ve avrodaki toparlanma zayıf

⑴ ING Grubu'ndaki analistler, olumsuz ABD makro verileri veya tarife politikaları nedeniyle ABD doları önemli ölçüde zayıflamadığı sürece devam eden siyasi belirsizliğin avronun etkili bir toparlanma elde etmesini zorlaştıracağına dikkat çekti. ⑵ Fransa Başbakanı Le Corny, istifasından günler sonra yeniden göreve atandı ve önerdiği bütçe planı, Perşembe günkü güven oylamasının siyasi kaderini doğrudan belirleyecek. ⑶ Fransız hükümeti bu hafta tekrar çökerse, euro, artan ticaret anlaşmazlığından destek alamayacak. ⑷ Analistler, gerilimin azalma işaretleri göstermesi halinde euronun dolar karşısında 1,1500 seviyesini daha da test edebileceği konusunda uyardı. ⑸Euro şu anda %0,2 düşerek 1,1547 dolara geriledi; daha önce iki ayın en düşük seviyesi olan 1,1540'a ulaşarak zayıflığının devam ettiğini gösteriyor. ⑹Siyasi riskler ve dış çevreden gelen ikili baskılarDaha sonra, euronun eğilimi yurt içi bütçe çıkmazı ve uluslararası ilişkilerin evrimi nedeniyle çifte saldırıya maruz kalıyor.

Türk lirası siyasi sıkıntıda, cari fazla da değer kaybı eğilimini durduramıyor

⑴ www.xmtraders.commerzbank analistleri, Türkiye'nin cari dengesinde önemli iyileşme olsa da liradaki değer kaybı eğiliminin devam edeceğine dikkat çekti. ⑵Türkiye'nin cari fazlası Ağustos'ta 5,46 milyar dolara ulaşarak tarihteki en yüksek aylık fazla rekorunu kırdı. ⑶ Aynı dönemde menkul kıymet yatırımlarında 662 milyon ABD doları net çıkış görüldü. Bu durum uluslararası sermayenin Türkiye piyasasından çekilmeye devam ettiğini gösteriyor. ⑷ Özellikle Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın muhaliflerine yönelik yargı kararlarının yol açtığı siyasi belirsizlik nedeniyle Eylül ayında sermaye çıkışları konusunda daha fazla baskıyla karşı karşıya kalabilir. ⑸Cari işlemler hesabındaki iyileşme esas olarak sıkılaşan para politikasından kaynaklanıyor ancak sermaye hesabı politik gürültüye karşı oldukça hassas ve kısıtlı. ⑹ Piyasada sık sık yaşanan dalgalanmalar, döviz kurunda etkili bir istikrar sağlayamayan aralıklı olumlu verilere yol açıyor ve lira baskı altında kalmaya devam ediyor. ⑺Dolar-lira kuru, geçtiğimiz Cuma günü 41,8430 ile rekor seviyeye ulaşarak yüzde 0,1 artışla 41,7991'e yükseldi. ⑻ Siyasi faktörler ve sermaye çıkışları bir kısır döngü oluşturuyor ve yapısal reformların eksikliği liranın sürdürülebilir destek almasını zorlaştırıyor.

Japonya'daki siyasi çalkantı tahvil piyasasında kutuplaşmayı tetikledi ve getiri eğrisi keskin bir şekilde dikleşti

⑴Japon devlet tahvili getiri eğrisi Salı günü önemli ölçüde dikleşti. İktidar koalisyonunun dağılması siyasi belirsizliğe neden oldu ve Liberal Demokrat Parti ile Komeito Partisi arasındaki işbirliği ilişkisinin sona ermesi, hükümetin yeniden düzenlenmesi için çeşitli olasılıkların ortaya çıkmasına neden oldu. ⑵Üç büyük muhalefet partisi, Liberal Demokrat Parti'nin Takaichi Sanae'sine karşı ortak bir başbakan adayı göstermeyi tartışıyor, ancak Kongre'nin 21 Ekim'deki özel oturumundan önce fikir birliğine varıp varamayacakları belirsizliğini koruyor. ⑶Japon Reform Derneği ve Liberal Demokrat Parti ittifak kurarsa Temsilciler Meclisi'nde diğer muhalefet partilerinin ortak sandalyelerinden çok daha fazla 231 sandalyeye sahip olacaklar. ⑷ Siyasi çıkmaz, Japonya Merkez Bankası'nın yeni hükümet kurulmadan faiz artırımı yapmamasını sağlıyor. OIS piyasasının yıl içinde faiz artırımı ihtimaline ilişkin beklentisi %63'ten %49'a düştü. ⑸ Bundan etkilenen JGB, 15 yıllık süreçte genel anlamda güçlendi. 10 yıllık vadeli kontratlar 0,43 puan artışla 136,33'e yükseldi ve seans sırasında 136,47'ye yükseldi. ⑹ Ultra uzun vadeli tahviller 20 yıllık ihaleye ilişkin endişeler nedeniyle zayıfladı, 30 ve 40 yıllık getiriler 4 baz puan yükseldi ancak zamanla pazarlık avcılığı ortaya çıktı. ⑺Nikkei Endeksi, riskten kaçınmanın tahvil piyasasında alımları tetiklemesiyle %2,58 düşüşle 1.241 puan düşerek 46.847 puana geriledi. ⑻ Döviz kuru piyasası eş zamanlı olarak dalgalandı; ABD doları yen karşısında 151,82 seviyesindeydi ve bu durum risk iştahındaki ciddi bozulmayı yansıtıyordu.

3. New York piyasası açılmadan önce majör döviz çiftlerinin eğilimleri

EUR/USD: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla EUR/USD düştü ve %0,08 düşüşle 1,1560 seviyesinde bulunuyor. New York piyasa öncesi (EURUSD) fiyatı son gün içi işlemlerde daha da düşerek önceki analizimizde beklediğimiz seviye olan 58,40$ seviyesindeki desteğin altına kırılırken kısa vadede büyük bir düşüş eğilimi hakim durumda ve trendin destek trend çizgisi üzerinde işlem görüyor. Göreceli Güç Endeksi aşırı satış seviyelerine ulaşmış olsa da, düşüş momentumunun gücünü gösteren olumsuz sinyaller ortaya çıktı.

GBP/USD: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla GBP/USD düştü ve şu anda %0,48 düşüşle 1,3268 seviyesinde. New York piyasası açılmadan önce son gün içi işlemlerde (GBPUSD) fiyatı hafif yükseldi. EMA50'nin altında işlem gördüğü için sürekli olumsuz baskıya maruz kaldı. Aynı zamanda, göreceli güç göstergesinin olumsuz sinyaller vermesi, kısa vadede fiyatların toparlanma olasılığını azalttı. Kısa vadede ana düşüş eğilimi hakim oluyor ve fiyat, eğilim çizgisi boyunca işlem görüyor.

Spot altın: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla spot altın yükseldi ve şu anda %0,17 artışla 4117,64 seviyesinde işlem görüyor. New York'ta piyasa öncesi (altın) fiyatları son gün içi seviyelerde bir miktar volatilite yaşadı; bu, 4.130 $ direncini kırmaya yardımcı olabilecek bir yükseliş ivmesi kazanmak için doğal bir hamle, ki bu da olmasını beklediğimiz noktayı temsil ediyor; özellikle kısa vadeli ana yükseliş eğiliminin hakim olması ve oradan gelen olumsuz sinyallerle birlikte eğilim çizgisi boyunca işlem görmesi nedeniyle, pris göreceli güç göstergesinde aşırı alım durumundan uzaklaşmaya çalışıyor.

Spot gümüş: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla spot gümüş düştü ve şu anda %3,09 düşüşle 50,653 seviyesinde işlem görüyor. New York seansı öncesinde direnç 52,50$'da sabit kalırken, gümüş fiyatları son seansı düşük geçirdi ve direnci kırmaya yardımcı olabilecek yükseliş ivmesi kazanmak amacıyla önceki kazanımlarından kazançlar topladı. Fiyat, özellikle birincil yükseliş eğiliminin hakim olduğu ve kısa vadede ikincil eğilim çizgileri üzerinde işlem gördüğü sırada ortaya çıkan olumsuz sinyallerin ortaya çıkmasıyla birlikte aşırı alım koşullarını göreceli güç göstergesine boşaltmaya çalışıyor.

Ham petrol piyasası: Pekin saatiyle 20:23 itibarıyla ABD petrolü %2,42 düşüşle 58,050 seviyesinde işlem görüyor. Ham petrol fiyatları New York seansı öncesi son gün içi işlemlerde kayıplarını derinleştirerek önceki analizimizde beklenen hedef olan 58,40$ destek seviyesinin altına geriledi. Kısa vadede ana düşüş eğilimi hakim oluyor ve fiyatlar bu yörüngenin destek eğilim çizgisi boyunca işlem görüyor; Göreceli Güç Endeksi ise aşırı satış seviyelerine ulaşmasına rağmen hacimlerde yükseliş momentumu göstererek olumsuz sinyallerle ortaya çıkıyor.

4. Kurumsal bakış açısı

Citi: Beş büyük iş kolunun tümü, üçüncü çeyrekte %9'luk gelir artışı beklentileri aştı.

Citigroup (C.N) Salı günü yaptığı açıklamada, şirketin beş ana iş segmentindeki gelirinin Wall Street beklentilerini aştığını ve toplam gelirin yıllık bazda %9 arttığını söyledi. Citi, piyasa işlerinin, yatırım bankacılığı işlerinin, hizmetlerinin, varlık yönetiminin ve ABD perakende birimlerinin tamamının üçüncü çeyrekte rekorlar kırdığına dikkat çekti. Hem özsermaye hem de sabit gelirli tüccarların performansı, analistlerin beklentilerini aşarak, yıllık %15 artışla toplam 5,6 milyar ABD doları gelir elde etti. Şirketin giderleri, Citigroup'un halka açılmadan önce Banamex'teki hisselerini satmasını içeren geçen ayın sonlarında açıklanan bir anlaşmayla ilgili maliyetler nedeniyle %9 arttı. Tazminat ve sosyal yardım giderleri de arttı. Sabit gelirli ticaret geliri, bir önceki yılki 3,6 milyar dolardan 4 milyar dolara yükseldi; hisse senedi alım satım geliri 1,5 milyar dolardı. Şirket, piyasa sektörünün ana komisyonculuk işinin ölçeğinin geçen yıla göre %44 artarak rekor seviyeye ulaştığını söyledi.

ING International: Fransa'daki siyasi çalkantılar euro üzerinde baskı oluşturabilir

ING Bank analisti Francesco Pesole, bir raporda Fransa'nın devam eden siyasi belirsizliğinin, ABD makroekonomik veya tarife haberleri nedeniyle ABD doları önemli ölçüde zayıflamadığı sürece euronun geri dönüşünün zor olabileceği anlamına geldiğini söyledi. geri tepme. İstifasından birkaç gün sonra tekrar başbakan olarak atanan Le Corny, Perşembe günü yapılması beklenen güven oylamasından sağ çıkıp çıkmayacağını belirleyecek bütçe tekliflerini sunacak. Pesole şunu belirtti: "Hükümet bu hafta tekrar çökerse, euro herhangi bir potansiyel faydayı kaçırabilir."

Goldman Sachs: Üçüncü çeyrek kârı %37 arttı, yatırım bankacılığı ve ticaret departmanları performansı artırdı

Goldman Sachs (GS.N) Salı günü, artan yatırım bankacılığı danışmanlık ücretlerinden ve trader'ların aktif yatırım bankacılığı danışmanlık ücretlerinden yararlanarak üç aylık kârında %37'den fazla artış bildirdi. pazarlar. Şirketler birleşme, satın alma ve listeleme planlarına yeniden başlarken Goldman Sachs'ın "anlaşma yılı" öngörüsü gerçeğe dönüştü. Yatırım bankacılığı geliri, geçen yılın aynı dönemindeki 1,87 milyar dolardan üçüncü çeyrekte 2,66 milyar dolara yükseldi. Büyüme esas olarak danışmanlık ücretlerindeki %60'lık artıştan kaynaklandı. Dealogic verilerine göre, bu yılın ilk dokuz ayında küresel birleşme ve satın alma işlemlerinin toplam değeri 3,43 trilyon ABD dolarını aştı ve bunun yaklaşık %48'i ABD'den geldi. Bu dönemde küresel ve ABD'deki birleşme ve satın alma işlemlerinin ortalama büyüklüğü, Goldman Sachs CEO'su Solomon'un geçen yılki tahminiyle tutarlı olarak 2015'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Goldman Sachs, bu çeyrekte aralarında tasarım yazılımı şirketi Figma, İsveçli finansal teknoloji şirketi Klarna ve uzay teknolojisi şirketi Firefly Aerospace'in de bulunduğu bir dizi yüksek profilli halka arz projesinin imzalanmasına katıldı.

Yukarıdaki içerik tamamen "[XM Döviz Piyasası Analizi]: Küresel Hazine Tahvili Getiri Farklılığı, Spot Altın, Gümüş, Ham Petrol ve 14 Ekim Döviz Kısa Vadeli Trend Analizi" ile ilgilidir. XM döviz editörü tarafından dikkatlice derlenir ve düzenlenir. Umarım ticaretinize yardımcı olur! Desteğiniz için teşekkürler!

Yalnızca güçlüler nasıl savaşılacağını bilir; zayıflar başarısız olmaya bile yetkili değillerdir, fethedilmek için doğarlar. Acele edin ve bir sonraki içeriği inceleyin!