Tarifas, fichas e jogo diplomático, análise das tendências de curto prazo do ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio estrangeiro em 15 de janeiro

Visão geral do mercado global

1. Condições dos mercados europeu e americano

Os três principais futuros de índices de ações dos EUA subiram, www.xmtraders.com os futuros do Dow subindo 0,12%, os futuros do S&P 500 subindo 0,39% e os futuros do Nasdaq subindo 0,80%. O índice DAX da Alemanha caiu 0,23%, o índice FTSE 100 da Grã-Bretanha subiu 0,43%, o índice CAC 40 da França caiu 0,32% e o índice europeu Stoxx 50 subiu 0,53%.

2. Interpretação das notícias do mercado

Tarifas, chips e jogo diplomático, política de 24 horas de Trump

⑴ Trump assinou uma ordem executiva em 14 de janeiro para impor uma tarifa de 25% sobre chips específicos importados para os Estados Unidos (incluindo NVIDIA H200 e AMDMI325X). Uma das condições é que possa envolver uma www.xmtraders.comissão sobre as vendas, e os chips relevantes serão afetados por isso antes de serem finalmente enviados para mercados estrangeiros. ⑵ Deu um sinal de relaxamento na questão das tarifas sobre os principais minerais, decidindo não impor novas tarifas por enquanto e, em vez disso, procurando garantir o fornecimento através de negociações, mas mencionou a possibilidade de estabelecer um resultado final para os preços www.xmtraders.comerciais. ⑶ Expressou a sua posição sobre a situação no Irão, dizendo que tinha sido garantido que o Irão deixaria de “matar” manifestantes, insinuando que poderia suspender a resposta militar, mas avisou que seriam tomadas medidas se a repressão continuasse. ⑷A Suprema Corte dos EUA não se pronunciou sobre a legalidade das observações tarifárias de Trump na quarta-feira, e o próximo parecer divulgado pode ser agendado para a próxima terça ou quarta-feira. ⑸Em resposta à investigação judicial sobre o presidente do Federal Reserve, Powell, Trump disse que atualmente não há planos para demiti-lo, mas disse que era "muito cedo" para tirar uma conclusão final. ⑹ Revelou o itinerário diplomático. Espera-se que o presidente em exercício da Venezuela visite os Estados Unidos e planeja visitar a Venezuela pessoalmente. As duas partes conversaram por telefone.Discuta petróleo, www.xmtraders.comércio e outras questões. ⑺ Reiterar que os Estados Unidos precisam da Gronelândia e não podem contar www.xmtraders.com a Dinamarca para protecção mostra que existem diferenças fundamentais www.xmtraders.com as partes relevantes sobre a questão do futuro político da ilha. ⑻ Numa entrevista na Casa Branca, ele falou sobre as suas suspeitas em relação ao líder da oposição iraniana, culpou o lado ucraniano pelo impasse nas negociações Rússia-Ucrânia e rejeitou as críticas dentro do partido sobre a investigação de Powell. ⑼ O Departamento de Estado dos EUA anunciou que, a partir de 21 de janeiro, suspenderá indefinidamente o processamento de vistos de imigrantes para 75 países, incluindo Rússia e Brasil, www.xmtraders.com o objetivo de restringir a obtenção de green cards por grupos de baixa renda. Os vistos de turista e de trabalho temporário não serão afetados por enquanto. ⑽ De acordo www.xmtraders.com relatos da mídia, a administração Trump finalizou seu primeiro acordo petrolífero www.xmtraders.com a Venezuela no valor de US$ 500 milhões.

As tensões geopolíticas diminuíram, os preços do petróleo despencaram e a curva de rendimento dos títulos dos EUA se achatou

⑴ Trump reduziu a pressão sobre o Irã e o mercado macro deu um suspiro coletivo de alívio. A incerteza já havia aumentado acentuadamente devido ao ataque à Venezuela. ⑵ À medida que os principais protestos parecem ter diminuído, Trump aliviou a pressão dos EUA e o espaço aéreo iraniano foi reaberto. ⑶Em resposta, os preços do petróleo caíram acentuadamente, chegando a 4,6%. Enquanto isso, os futuros de ações se recuperaram após dois dias de perdas acentuadas, especialmente no Nasdaq 100, de alta tecnologia. ⑷ Os fundos retornaram para o mercado de ações a partir de títulos do tesouro, fazendo www.xmtraders.com que os preços dos títulos desistissem de ganhos e a curva de rendimento mostrasse uma tendência de "baixa" (ou seja, o rendimento de longo prazo subiu menos do que o de curto prazo, ou o de curto prazo subiu enquanto o de longo prazo caiu). ⑸O rendimento de 2 anos está próximo do nível de resistência de 3,54% a 3,56%, enquanto os títulos do Tesouro de 10 e 30 anos têm demanda sólida após leilões fortes, mantendo seus rendimentos basicamente estáveis. ⑹ A análise técnica aponta que a volatilidade do rendimento a 10 anos caiu para mínimos de vários anos, indicando que um avanço se aproxima. O mercado está inclinado para um rompimento ascendente de 4,20% para os rendimentos e um possível teste da média móvel de 200 dias de 4,236% e do nível psicológico de 4,25%. ⑺Em termos de estratégia de negociação, a preferência táctica é vender a descoberto o rendimento a 10 anos perto de 4,11% e planear aumentar a posição quando esta se fortalecer. O rendimento de 10 anos deverá variar entre 4,13% e 4,16%. ⑻ Haverá dados intensivos e discursos de funcionários do Federal Reserve na quinta-feira. Os mercados esperavam uma ligeira melhoria nos inquéritos industriais da Fed de Nova Iorque e de Filadélfia, mas ambos indicaram poucas mudanças. Os preços de importação deverão cair ligeiramente, enquanto os preços de exportação deverão subir ligeiramente. Prevê-se que os pedidos iniciais de subsídio de desemprego aumentem ligeiramente. ⑼ Haverá também uma série de operações de emissão e recompra de obrigações governamentais durante o dia, o que poderá afectar a liquidez do mercado e a relação de oferta e procura de obrigações de anos específicos.

Escritório de Mídia de Gaza: Israel www.xmtraders.cometeu 1.244 violações do cessar-fogo

Em 15 de janeiro, horário local, o Escritório de Mídia da Faixa de Gaza emitiu uma declaração afirmando que desde a implementação da primeira fase do acordo de cessar-fogo de Gaza, Israel www.xmtraders.cometeu um total de 1.244 violações do acordo de cessar-fogo, resultando em 449 mortes, 1.246 feridos e 50 pessoas detidas por Israel.

Autoridades do Hamas disseram que estão prontas para transferir o poder administrativo de Gaza para um www.xmtraders.comitê tecnocrático.

No dia 15, hora local, soube-se que o alto escalão do Movimento de Resistência Islâmica Palestina (Hamas)O Hamas está pronto para entregar a administração da Faixa de Gaza ao Conselho Palestino de Tecnocratas e facilitar o seu trabalho, disse o membro sênior Bassem Naim em uma entrevista. O Hamas anunciou no dia 10 deste mês que dissolveria todas as agências administrativas que supervisionam os assuntos na Faixa de Gaza e transferiria as responsabilidades de gestão para um www.xmtraders.comité tecnocrático independente.

A indústria automobilística recuperou fortemente, a indústria de serviços superou as expectativas e a economia britânica está mostrando sinais de recuperação

⑴ O PIB britânico aumentou 0,3% em relação ao mês anterior em novembro, significativamente acima dos 0,1% esperados, estabelecendo a taxa de crescimento mensal mais rápida desde junho, revertendo o declínio de 0,1% em outubro. ⑵ O crescimento foi impulsionado principalmente pelo retorno da Jaguar Land Rover à plena produção após sofrer um ataque cibernético. A produção automotiva aumentou 25,5% naquele mês, o maior aumento mensal desde julho de 2020. ⑶A produção industrial aumentou 1,1%, contribuindo www.xmtraders.com quase metade do crescimento mensal. A produção da indústria dominante de serviços também superou as expectativas, aumentando 0,3% em termos mensais (uma diminuição de 0,3% em Outubro). ⑷ Após a divulgação dos dados, a libra subiu em relação ao dólar americano no curto prazo, os rendimentos dos títulos britânicos de curto prazo aumentaram e o mercado continuou a precificar integralmente os dois cortes nas taxas de juros do Banco da Inglaterra este ano. ⑸ Embora haja incerteza antes de o Ministro das Finanças Reeves anunciar o orçamento em 26 de Novembro, os dados mostram que o seu impacto na produção é menor do que o esperado. ⑹ Nos três meses até Novembro, a economia cresceu apenas 0,1%, mas isto foi significativamente melhor do que o declínio previsto de 0,2%, em parte devido a uma revisão em alta dos dados de Setembro. ⑺A produção da indústria da construção caiu acentuadamente pelo segundo mês consecutivo, www.xmtraders.com as empresas a reportarem geralmente uma atitude cautelosa antes do orçamento. ⑻Um inquérito empresarial mostra que a confiança empresarial caiu para o mínimo de três anos no final de 2025 e o sentimento deteriorou-se ainda mais após o orçamento. No entanto, há sinais mais optimistas no mercado imobiliário, prevendo-se que as vendas de Dezembro atinjam um novo máximo desde o final de 2024. ⑼ Os analistas salientaram que dados mais fortes do que o esperado e o fim da incerteza relacionada www.xmtraders.com o orçamento podem permitir que a economia exceda as previsões no início de 2026. A inflação baixa também pode impulsionar os gastos discricionários dos consumidores este ano. ⑽ O Fundo Monetário Internacional prevê que o crescimento económico do Reino Unido será de 1,3% em 2026. Embora se espere que ocupe o terceiro lugar entre o G7, ainda é menos de metade da taxa de crescimento típica de cerca de 15 anos antes da crise financeira global de 2007-09.

Em resposta às rápidas mudanças políticas, os gigantes da gestão de ativos dos EUA www.xmtraders.começaram a vender ativos em dólares americanos para diversificar os riscos.

Os EUA O presidente da Reserva Federal, Powell, foi investigado criminalmente, o que levou a gigante norte-americana de gestão de activos Pinhao Investment Management www.xmtraders.company (originalmente traduzida www.xmtraders.como Pacific Investment Management www.xmtraders.company) a vender activos em dólares americanos, a fim de diversificar os riscos. Dan Ivashchin, diretor de investimentos da Pinhao Investment Management, disse que a empresa está “diversificando” seu portfólio em resposta às rápidas mudanças nas políticas do presidente dos EUA, Trump. Estas políticas levaram a uma maior volatilidade do mercado. "É importante reconhecer que esta é uma administração imprevisível... Acreditamos que estamos entrando em um processo plurianual de subponderação dos ativos dos EUA para diversificar o risco", disse Ivashchin. A Pinhão Investment Management www.xmtraders.company administra US$ 2,2 trilhões em ativos e está profundamente envolvida na área de investimento em renda fixa.

Muitos funcionários do Federal ReserveOpiniões sobre a investigação de Powell pelo Departamento de Justiça

⑴ Esta semana, muitos funcionários da Reserva Federal expressaram as suas opiniões sobre a investigação do Presidente Powell do Departamento de Justiça dos EUA, e muitos funcionários apresentaram-se para defendê-los ou questionar os motivos da investigação. ⑵ O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse na segunda-feira que Powell é "um homem de caráter impecável". ⑶ O presidente do Fed de Chicago, Austen Goolsby, um democrata, disse na quarta-feira que o republicano Powell é "um presidente do Hall da Fama do Fed em primeira votação". ⑷ O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, repetiu o argumento de Powell de que a pesquisa faz parte da campanha da Casa Branca para pressionar as taxas de juros e enfatizou que o Fed deve permanecer independente de interferências políticas. ⑸ O governador do Federal Reserve, Stephen Millan, assumiu uma postura diferente. Ele criticou os presidentes dos bancos centrais globais na quarta-feira, que saíram em defesa de Powell. ⑹ Milan disse acreditar que não era apropriado que o presidente do banco central interviesse em questões de política não monetária do seu próprio país, muito menos nos assuntos de outros países. ⑺ Esta declaração intensiva de altos funcionários destaca a posição unânime dentro da Reserva Federal sobre o princípio de manutenção da independência do banco central. Reflete também que a potencial interferência de factores políticos no ambiente da política monetária suscitou uma elevada vigilância.

A investigação judicial afeta a independência do Federal Reserve, e o alarme de "curva acelerada" do mercado de títulos dos EUA soa

⑴ O Departamento de Justiça dos EUA lançou uma investigação criminal sobre o presidente do Federal Reserve, Powell, o que desencadeou expectativas dos investidores em títulos de rendimentos mais elevados no longo prazo, pois pode minar a confiança do mercado na independência do Fed e no www.xmtraders.compromisso de controlar a inflação. ⑵ Os investidores estão preocupados que qualquer erosão da independência do banco central possa aumentar as expectativas de inflação e levar a uma inclinação da curva de rendimentos, uma vez que os participantes no mercado exigirão www.xmtraders.compensações mais elevadas para deter obrigações governamentais de longo prazo. (3) Esta incerteza política pode ser transmitida aos mercados de crédito e afectar a acessibilidade, www.xmtraders.como as taxas hipotecárias associadas aos rendimentos de longo prazo. ⑷A taxa de inflação implícita de longo prazo, que mede as expectativas de inflação, aumentou. A taxa de inflação implícita de 10 anos nos Estados Unidos subiu para 2,29% na noite de terça-feira, a mais alta desde o início de novembro do ano passado. ⑸Muitos executivos de instituições financeiras expressaram publicamente preocupações de que o www.xmtraders.comprometimento da independência do Fed levará muitas vezes a uma inclinação da curva de rendimentos e prejudicará a vitalidade económica. ⑹ O mercado já previu uma inclinação da curva de rendimentos em 2026, e este incidente intensificou esta expectativa. Os investidores tenderam a www.xmtraders.comprar títulos do Tesouro de curto prazo e a vender títulos do Tesouro de longo prazo devido às preocupações contínuas www.xmtraders.com os elevados défices fiscais dos EUA. ⑺Na noite de quarta-feira, o spread entre os títulos do Tesouro de 10 e 2 anos era de 62,4 pontos base. A análise apontou que, embora o spread tenha aumentado significativamente desde Novembro de 2024, ainda está bem abaixo da média de longo prazo de 127 pontos base, o que significa que ainda há muito espaço para a inclinação da curva. ⑻ Embora os rendimentos das obrigações de longo prazo permaneçam actualmente relativamente estáveis, os investidores que apoiam a visão de uma inclinação da curva não recuaram, salientando que a incerteza sobre as políticas e a retórica da Casa Branca continua a aumentar.

O duplo "sangramento" enfrentado pela economia italiana

⑴ Fabio Panetta, presidente do Banco da Itália e legislador do Banco Central Europeu, alertou na quinta-feira que o país enfrenta uma bomba-relógio demográfica que ameaça o crescimento a longo prazo, a queda acentuada das taxas de natalidade e o êxodo de jovens talentos estão a minar o seu potencial económico. ⑵ Panetta destacou que, mesmo assumindo que a taxa de participação na força de trabalho aumente, a população em idade activa de Itália diminuirá em mais de 7 milhões até 2050. ⑶ Ele deixou claro que sem um forte crescimento da produtividade, este desequilíbrio demográfico traduzir-se-á inevitavelmente num declínio do PIB e do bem-estar geral. ⑷O número de nascimentos na Itália em 2024 é de apenas 370.000, estabelecendo um recorde desde a unificação em 1861 e marcando o 16º ano consecutivo de declínio. Os dados preliminares para 2025 mostram que haverá uma nova diminuição. ⑸A fuga de cérebros exacerbou este dilema demográfico. Por exemplo, Panetta disse que o rendimento médio de um jovem licenciado na Alemanha é 80% superior ao da Itália, e a diferença www.xmtraders.com a França é de cerca de 30%. ⑹ Esta “fuga de cérebros” fez www.xmtraders.com que a Itália perdesse recursos humanos essenciais, minando ainda mais o seu potencial de inovação e crescimento. ⑺Para inverter estas tendências negativas, Panetta propôs que a Itália precisa de aumentar os gastos www.xmtraders.com educação, melhorar o sistema universitário e expandir os serviços de acolhimento de crianças e a protecção do emprego para mulheres e jovens. ⑻ Os desafios estruturais da população e do talento tornaram-se o principal estrangulamento que impede a Itália de sair da situação de baixo crescimento a longo prazo. Os efeitos das políticas relevantes requerem observação a longo prazo.

O plano de investimento da Alemanha para um crescimento económico de 0,2% em 2025 é altamente antecipado.

⑴ A economia da Alemanha alcançará um crescimento de 0,2% em 2025. Sendo a maior economia da Europa, o país ainda está a lutar para recuperar de um período de estagnação sem precedentes. ⑵ Esta estimativa preliminar é consistente www.xmtraders.com a última previsão do Bundesbank, que segue dois anos consecutivos de declínio do PIB na Alemanha. ⑶ Os economistas esperam que o plano de investimento em grande escala promovido pelo governo e financiado pela dívida traga um maior crescimento económico este ano. ⑷O plano envolve o governo gastar dezenas de milhares de milhões de euros em investimentos adicionais em infra-estruturas e defesa. ⑸ O Bundesbank afirmou em Dezembro do ano passado que a economia alemã tinha "caído claramente em recessão" desde o final de 2022, ao mesmo tempo que dissipou as expectativas do mercado de uma rápida recuperação. ⑹ O banco central prevê actualmente que a taxa de crescimento económico este ano será de 0,6%, o que é 0,1 ponto percentual inferior à previsão anterior.

3. Tendências dos principais pares de moedas antes da abertura do mercado de Nova York

EUR/USD: A partir das 21h20, horário de Pequim, o EUR/USD caiu e está agora em 1,1622, uma queda de 0,19%. O preço do EURUSD subiu no último pregão antes da sessão de Nova York. Após atingir níveis de sobrevenda, sinais positivos sobrepostos apareceram no indicador de força relativa na tentativa de recuperar algumas das perdas anteriores e tentar escapar desta condição de sobrevenda. À medida que é negociado abaixo da EMA50, a pressão negativa continua, reforçando o domínio da tendência de correção de baixa de curto prazo, especialmente porque é negociada dentro da faixa do canal.

GBP/USD: às 21h20, horário de Pequim, o par GBP/USD caiu e agora está em 1,3396, uma queda de 0,33%. Antes da abertura do mercado de Nova York, o GBPUSD estava em seu nível mais baixoA última sessão de queda foi dominada por uma onda de correção baixista no curto prazo, a pressão dinâmica negativa representada pelo seu câmbio abaixo da EMA50 persistiu, impedindo tentativas anteriores de recuperação. Este desempenho de baixa foi acompanhado por sinais negativos do indicador de força relativa, o que abriu caminho para que mais perdas fossem registadas num futuro próximo, após descarregarem as suas condições de sobrevenda.

Ouro à vista: A partir das 21h20, horário de Pequim, o ouro à vista caiu, agora sendo negociado a 4.605,05, uma queda de 0,44%. Os preços do ouro subiram no último dia de negociação antes da sessão de Nova Iorque, após descarregarem as condições de sobrecompra no indicador de força relativa, www.xmtraders.com o seu suporte dinâmico continuando a manifestar-se www.xmtraders.como negociação acima da EMA50 e dominado pela principal tendência de alta de curto prazo, negociando paralelamente à linha de tendência de suporte da tendência.

Prata à vista: A partir das 21h20, horário de Pequim, a prata à vista caiu, agora sendo negociada em 89,339, uma queda de 4,19%. Pré-mercado em Nova Iorque, os preços (da prata) subiram na última negociação intradiária, recuperando o equilíbrio e recuperando a maior parte das perdas iniciais de hoje, depois de descarregarem condições claras de sobrecompra no indicador de força relativa, a principal tendência de alta prevalece e está a ser negociada ao longo da linha de tendência de suporte da tendência no curto prazo. Além disso, ao negociar acima da EMA50, a pressão positiva continua, fortalecendo as chances de ampliar os ganhos no próximo período.

Mercado de petróleo bruto: A partir das 21h20, horário de Pequim, o petróleo dos EUA caiu, agora sendo negociado a 59,050, uma queda de 4,56%. Pré-mercado em Nova Iorque, os preços (do petróleo bruto) continuaram a cair acentuadamente na última sessão, à medida que o indicador de força relativa assumia um sinal negativo, tentando encontrar mínimos crescentes www.xmtraders.como uma base que pudesse ajudá-lo a ganhar o impulso de alta necessário para recuperar, enquanto continuar a negociar acima da EMA50 representa um suporte dinâmico, que se o suporte atual for mantido, fortalece as chances de recuperação de preços no curto prazo.

4. Visão institucional

Instituição: Previsão de que o dinamismo do crescimento económico do Reino Unido deverá continuar

⑴ O economista-chefe da KPMG UK apontou num relatório que, apesar da incerteza no orçamento do governo, a actividade económica do Reino Unido acelerou em Novembro. ⑵ O relatório acredita que, à medida que a incerteza mais grave enfrentada pelas empresas tiver passado, espera-se que a dinâmica de crescimento nos próximos meses continue. ⑶O relatório mencionou que, embora o sentimento do consumidor tenha sido relativamente lento em novembro e a produção das indústrias de serviços voltadas para o consumidordeclínio, mas há sinais precoces de que a despesa das famílias está a aumentar. ⑷Prevê-se que a inflação diminua, o que pode apoiar um aumento nas despesas discricionárias. ⑸A agência prevê que o PIB do Reino Unido crescerá 0,2% no quarto trimestre, elevando a taxa de crescimento anual em 2025 para cerca de 1,4%. ⑹ O relatório afirma que as perspectivas para o primeiro trimestre deste ano são positivas e que o crescimento deverá ser impulsionado principalmente pelo investimento empresarial e pelos gastos do governo.

O conteúdo acima é sobre "[Análise do mercado cambial XM]: tarifas, chips e jogo diplomático, análise das tendências de curto prazo do ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio em 15 de janeiro". É cuidadosamente www.xmtraders.compilado e editado pelo editor da XM Foreign Exchange. Espero que seja útil para sua negociação! Obrigado pelo apoio!

Devido à capacidade limitada do autor e às restrições de tempo, alguns conteúdos do artigo ainda precisam ser discutidos e estudados em profundidade. Portanto, no futuro, o autor conduzirá pesquisas e discussões extensas sobre as seguintes questões: