Os preços do petróleo parecem estar fracos, mas estas três áreas principais estão a fazer fortunas silenciosamente

Na sexta-feira (2 de janeiro), durante a sessão europeia, o contrato futuro de petróleo bruto dos EUA em fevereiro saiu de uma tendência ascendente e descendente, www.xmtraders.com o preço mais alto tocando a linha de 30 dias que virou para baixo e depois continuou a atingir o fundo.

Em 2026, o mercado global de petróleo entrará oficialmente num claro ciclo de excesso de oferta, e o padrão frouxo de oferta e procura tornou-se uma conclusão precipitada. Esta tendência dominará o centro de preços e a lógica de negociação ao longo do ano.

O último relatório mensal da Agência Internacional de Energia (AIE), de Dezembro, afirmou claramente que o excedente global de oferta de petróleo pode atingir 3,84 milhões de barris por dia em 2026, solidificando ainda mais o tom frouxo.

Embora a maioria dos analistas institucionais julguem que este excesso é um fenómeno faseado de curto prazo, e que se espera que o mercado entre gradualmente no canal de reequilíbrio da oferta e da procura entre o segundo semestre de 2026 e 2027, a evolução da lacuna entre a oferta e a procura ainda será o principal segmento www.xmtraders.comercial no domínio da energia em 2026.

No curto prazo, ainda haverá mais lucros e mais perturbações trarão o www.xmtraders.comércio. oportunidades

Especificamente, os factores impulsionadores de curto prazo estão concentrados em três aspectos:

Primeiro, os riscos geopolíticos continuam a fermentar e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia intensificou-se novamente. Os dois lados envolveram-se em confrontos distantes e esquivaram-se à responsabilidade pelos ataques a civis durante o Dia de Ano Novo, embora a administração Trump tenha assumido a liderança na organização de múltiplas rondas de negociações intensivas. , visando promover o fim deste conflito que já dura quase quatro anos, mas este incidente causou retrocessos de curto prazo nas expectativas de amenização dos conflitos geopolíticos; mais importante ainda, nos últimos meses, a Ucrânia continuou a intensificar os seus ataques precisos à infra-estrutura energética da Rússia. A intenção estratégica central visa directamente a cadeia de abastecimento de capital militar da Rússia, tentando enfraquecer as capacidades de www.xmtraders.combate da Rússia a partir do nível económico e afectando directamente a estabilidade das exportações de energia da Rússia.

Em segundo lugar, os Estados Unidos restringiram e estreitaram os canais de abastecimento. O Departamento do Tesouro dos EUA anunciou oficialmente uma lista de restrições a navios de cruzeiro na quarta-feira, envolvendo quatro navios pertencentes à "sombra"Os petroleiros da "Frota" incluem especificamente o "North Star", registrado no Panamá, o "Moon Tide", registrado na Guiné, e o "Dela", registrado em Hong Kong. A razão para a restrição é que os navios acima mencionados continuaram a transportar petróleo bruto e petróleo refinado venezuelano para a Ásia e as Caraíbas este ano, ajudando o governo Maduro a romper o bloqueio. Esta restrição corta diretamente a passagem de petroleiros restritos dentro e fora da Venezuela, forçando a Corporação Nacional de Petróleo da Venezuela a A empresa (PDVSA) lançou um plano de emergência de emergência para evitar uma paralisação www.xmtraders.completa das refinarias causada pelo acúmulo de estoques residuais de www.xmtraders.combustível.

Em terceiro lugar, os dados de inventário superaram as expectativas. Dados divulgados pela Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) na quarta-feira mostraram que os estoques www.xmtraders.comerciais de petróleo bruto dos EUA caíram significativamente em 1,934 milhão de barris na semana passada, não apenas o maior declínio semanal desde meados de novembro, mas também um declínio muito maior. Excedendo as expectativas anteriores do mercado de 900.000 barris, o ritmo de esgotamento dos estoques impulsionou ainda mais o sentimento de alta.

Os preços do petróleo estão fracos, mas a empresa está em expansão: a refinação, o óleo de xisto e o gás natural destacam os dividendos.

No contexto do excesso de oferta, nem todas as oportunidades existem. Os dividendos estruturais estão concentrados em três áreas principais: Em primeiro lugar, destaca-se a resiliência da rentabilidade do segmento de refinação, e a elevada taxa operacional da refinaria e O equilíbrio apertado no mercado de petróleo refinado ressoa e continuará a apoiar o fortalecimento das margens de lucro do diesel e da gasolina. A elasticidade da rentabilidade dos mercados europeu e americano é particularmente proeminente. Os dados da Rystad Energy mostram que a diferença de preço do cracking do diesel na Europa e nos Estados Unidos deverá permanecer numa faixa muito elevada em 2026 e durará durante a maior parte do ano. www.xmtraders.com o ajustamento dinâmico dos fluxos www.xmtraders.comerciais globais de petróleo refinado, as margens de lucro do gasóleo na Ásia e no Médio Oriente também serão beneficiadas simultaneamente. ;

Em segundo lugar, a produção de óleo de xisto nos EUA tem demonstrado forte resiliência. Tornou-se um consenso da indústria manter a actual escala de produção perto da marca do petróleo bruto WTI de 60 dólares/barril. A Bacia do Permiano serve www.xmtraders.como centro central. Em 2026, a produção www.xmtraders.combinada da Formação Wolfcamp e da Formação Bone Spring na Bacia de Delaware e da Formação Wolfcamp e da Formação Sprayberry na Bacia Midland excederá pela primeira vez a produção total de petróleo onshore dos EUA. 50% do volume total tornou-se lastro do lado da oferta;

Em terceiro lugar, o campo de gás natural tornou-se um ponto quente para fusões e aquisições. Afectada pelo aumento da procura de energia impulsionada pela expansão das exportações de GNL e pela ascensão da indústria de inteligência artificial, a procura de consumo de gás natural no domínio da produção de energia dará início a um crescimento explosivo. O mercado de fusões e aquisições dos EUA se inclinará para projetos liderados por gás natural, e o capital internacional está acelerando seu layout, www.xmtraders.com a intenção de levar em conta a captura de dividendos da demanda, a cobertura física das exportações de GNL e as negociações www.xmtraders.comerciais ajudam a triplicar os objetivos. www.xmtraders.com o fim da onda de oferta de petróleo, o ciclo de crescimento da oferta de gás natural liquefeito (GNL) será significativamente prolongado. 2 O volume de exportação deverá aumentar mais de 50% entre 2025 e 2030, tornando-se um novo motor de crescimento para o mercado de energia. A sua equipa de investigação de matérias-primas alertou ainda: "Embora se espere que a base de referência seja o excesso de oferta de petróleo, o risco de interrupções no fornecimento na Rússia, na Venezuela e no Irão ainda precisa de ser acompanhado de perto, especialmente no contexto da contracção contínua da capacidade de produção excedentária da OPEP+, o efeito de transmissão de choques geopolíticos pode ser amplificado".

A visão central da Goldman Sachs é que a liberação incremental da oferta nos próximos anos se tornará a contradição central que domina as tendências dos preços do petróleo e do gás, e o processo de reequilíbrio da oferta e da demanda determinará diretamente o nível central de preços. A menos que haja uma interrupção de oferta em grande escala ou a OPEP assuma a liderança na implementação de cortes substanciais de produção, o mercado precisará diminuir através dos preços do petróleo após 2026. Para www.xmtraders.completar o reequilíbrio da oferta e da demanda, a redução de estoques a preços baixos pode tornar-se um caminho inevitável. Yalande Rystad, fundador e CEO da Rystad Energy, acrescentou que "o fornecimento de energia upstream será abundante em 2026, mas gargalos potenciais no refino downstream, transporte e outras ligações podem causar incompatibilidades regionais e faseadas de oferta e demanda." o mercado tem a base para uma "recuperação de sobrevenda".

Wood Mackenzie deu uma previsão diferenciada: desde a epidemia, a produção de petróleo nos 48 estados dos Estados Unidos www.xmtraders.começará em 2026. estagnou e o impulso de crescimento foi insuficiente por um período, mas a estabilidade da produção da Bacia do Permiano ainda fornecerá um apoio fundamental para o abastecimento dos EUA

Escolha estratégica das grandes empresas petrolíferas: priorizar o fluxo de caixa, mudar para o fornecimento dos EUA. e layout do gás natural

Confrontados www.xmtraders.com as pressões duplas da queda dos preços do petróleo e do excesso de oferta em 2026, as grandes empresas petrolíferas, as empresas petrolíferas nacionais (NOCs) e as empresas independentes de petróleo e gás dos EUA e internacionais enfrentarão desafios de equilíbrio estratégico mais severos do que em 2025, e a diferenciação da indústria intensificar-se-á ainda mais. eles não estão otimistas sobre as perspectivas do mercado de médio e longo prazo Ainda otimista, a lógica central reside na mudança estratégica na alocação de capital: retornar do campo de energia renovável para a exploração e desenvolvimento de petróleo e gás a montante e aumentar o investimento na exploração em áreas de fronteira, esperando por avanços nas principais descobertas de petróleo e gás para estabelecer vantagens www.xmtraders.competitivas futuras. espera-se que se torne um ponto quente para fusões e aquisições na indústria global de petróleo e gás em 2026, e a concentração de capital aumentará ainda mais

Em termos de estratégias operacionais, Wood Mackenzie prevê que as empresas usarão o "fluxo de caixa estável" www.xmtraders.como princípio central para lidar www.xmtraders.com a situação de excesso de oferta, e os planos de recompra de ações podem se tornar o primeiro item de redução, dando prioridade para garantir as necessidades de capital dos negócios principais

A equipe de analistas concluiu: “O declínio. A redução dos preços do petróleo forçará a indústria a iniciar reduções mais profundas dos custos estruturais e a diminuir a escala das recompras. No entanto, ao mesmo tempo, a pressão sobre a indústria para construir a www.xmtraders.competitividade central e consolidar as bases para o desenvolvimento na próxima década será significativamente intensificada, e a previsão e execução do layout estratégico tornar-se-ão a chave para a diferenciação empresarial. "

Para as empresas listadas de óleo de xisto, "manter a produção" tornou-se o objetivo principal. Elas melhorarão a eficiência operacional e otimizarão as despesas de gestão, reduzindo os índices de pagamento de dividendos e promovendo a integração de fusões e aquisições, protegendo assim a pressão dos custos de produção do ciclo www.xmtraders.completo.

Resumo e análise técnica:

A atual atenção do mercado tem se concentrado na reunião ministerial on-line da OPEP+ realizada no domingo.Na reunião, os www.xmtraders.comerciantes esperavam, em geral, que a organização continuasse a suspensão da política de aumento da produção estabelecida em Novembro, e espera-se que a contracção do lado da oferta forneça apoio periódico aos preços do petróleo.

O que precisa de ficar claro é que o mercado energético ainda enfrentará muitos riscos de cisnes negros em 2026, especialmente a possibilidade de conflitos geopolíticos repentinos ao longo do Mar das Caraíbas até ao Iémen. Embora tais incertezas sejam difíceis de prever, afectarão directamente a reestruturação do padrão global de oferta e procura de energia e a mudança das preferências de risco dos investidores, que serão então transmitidas ao nível de preços dos activos. As perturbações geo-premium não podem ser ignoradas.

Ao mesmo tempo, as folhas de pagamento não agrícolas da próxima semana anunciarão a situação do emprego nos Estados Unidos. O recente ajustamento nos preços do petróleo também pode reflectir que o mercado fixou antecipadamente o preço das folhas de pagamento não agrícolas dos EUA ou que a taxa de desemprego é inferior ao esperado.

Deve-se notar que a experiência histórica mostra que os impulsionadores geopolíticos durante o período de flexibilização da oferta e da procura mostram principalmente características de correcção de curto prazo de "ascensão rápida e queda rápida". No curto prazo, precisamos de ter cuidado www.xmtraders.com a pressão de realização de lucros na faixa dos 58-60 dólares americanos.

Ao mesmo tempo, face à liquidação das empresas petrolíferas causada pela queda nos preços do petróleo, as empresas petrolíferas podem primeiro estabilizar-se e recuperar e depois o preço do petróleo atingir o seu nível mais baixo. Ao mesmo tempo, devido às características mineiras associadas ao gás natural e ao petróleo bruto, a liquidação dos projectos de extracção de petróleo bruto pode afectar o fornecimento de gás natural e clicar duas vezes para aumentar o preço do gás natural.

Tecnicamente, depois de os preços do petróleo terem caído abaixo de metade da caixa inferior, não recuperaram. Estão actualmente a oscilar na parte inferior da caixa inferior, reflectindo a tendência fraca dos preços do petróleo. Ainda existe um forte apoio na faixa inferior da caixa, mas se a borda inferior da caixa, ou seja, o fundo duplo formado em Abril e Maio, for novamente sobreposta, os preços do petróleo provavelmente enfraquecerão ainda mais.

Ao mesmo tempo, www.xmtraders.como mencionado anteriormente, se o petróleo bruto e o índice do dólar americano caírem juntos, isso significará um excesso de oferta mais grave ou uma procura insuficiente. Pelo contrário, se o dólar americano e o petróleo bruto se recuperarem juntos, isso implica que a recuperação do petróleo bruto poderá ser mais sustentada.

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Viva o presente, não desperdice sua vida presente sentindo falta do passado ou olhando para o futuro.