A taxa de desemprego nos EUA aumentou, a inflação caiu inesperadamente e o Japão finalmente aumentou as taxas de juros!

A última semana antes do Natal é normalmente uma grande semana para os bancos centrais, e este ano não é exceção, www.xmtraders.com reuniões dos bancos centrais na zona euro, no Reino Unido, no Japão, na Noruega e na Suécia (bem www.xmtraders.como em vários outros países). As mais interessantes são as reuniões do BCE. Embora tenham mantido as taxas de juro inalteradas www.xmtraders.como esperado, o BCE elevou as suas previsões para o crescimento do PIB e a inflação. No entanto, a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, disse numa conferência de imprensa que as perspectivas para as taxas de juro eram neutras e que os rendimentos das obrigações permaneceram basicamente estáveis ​​após um breve pico inicial. O Banco de Inglaterra cortou as taxas de juro em 25 pontos base, conforme esperado, enquanto o Banco do Japão fez o oposto e aumentou as taxas de juro em 25 pontos base. Também partem de pontos de partida diferentes, www.xmtraders.com a taxa de juro do Japão agora em 0,75%, enquanto o corte das taxas no Reino Unido eleva as taxas para 3,75%. O Norges Bank e o Riksbank mantiveram as taxas inalteradas conforme esperado.

Em termos de dados, os indicadores da Zona Euro enfraqueceram em Novembro, www.xmtraders.com o PMI www.xmtraders.composto a cair ligeiramente de 52,8 para 51,9 (consenso 52,6), e a confiança empresarial IFO alemã também caiu de forma semelhante. Portanto, a taxa de crescimento desacelerou no final de 2025, mas os indicadores ainda apoiam o rápido crescimento contínuo que esperamos para 2026.

Nos Estados Unidos, os dados mais atraentes foram a inflação de Novembro, que mostrou um declínio acentuado para 2,6% em termos anuais, em www.xmtraders.comparação www.xmtraders.com 3,0% em Setembro (a inflação de Outubro não foi registada devido à paralisação do governo dos EUA). No entanto, os dados podem ficar distorcidos pelo desligamento. Os EUA também divulgaram um relatório sobre empregos, www.xmtraders.com resultados mistos. A situação do emprego melhorou, www.xmtraders.com cerca de 75.000 empregos fora do sector governamental criados nos últimos três meses, enquanto a taxa de desemprego subiu para o seu nível mais elevado em quatro anos, atingindo 4,6%. No entanto, este aumento deve-se principalmente ao aumento da população activa. Dado que o crescimento do PIB dos EUA será forte acima de 3% no segundo semestre de 2025,Esperamos que o mercado de trabalho melhore modestamente em 2026. As vendas no varejo nos EUA continuaram ativas, www.xmtraders.com o núcleo das vendas aumentando 0,8% na www.xmtraders.comparação mensal em novembro. O apoio dos dados continua a apoiar a modesta flexibilização da Fed e ainda esperamos cortes nas taxas em Março e Junho. Isto está globalmente em linha www.xmtraders.com os preços de mercado, embora os mercados acreditem que os cortes continuarão por mais tempo em Setembro.

No mercado obrigacionista alemão, os rendimentos das obrigações a 30 anos continuaram a subir devido a alterações nos regulamentos dos fundos de pensões holandeses e às perspectivas de emissão recorde na Alemanha, mas registaram quedas moderadas no curto prazo. Os rendimentos dos EUA caíram ligeiramente esta semana. As ações estiveram em baixa durante toda a semana, www.xmtraders.com preocupações persistentes sobre uma bolha de IA. Continuamos a encarar o ambiente macro www.xmtraders.como favorável para as ações nos próximos trimestres, www.xmtraders.com um sólido crescimento económico nos EUA e uma sólida liderança na Zona Euro, mas é provável que a volatilidade ocasional relacionada www.xmtraders.com preocupações www.xmtraders.com a IA persista, dado que as avaliações estão alargadas.

Mercado de câmbio:Esta semana, o índice geral do dólar americano mostrou uma tendência de primeiro cair e depois subir. No início da semana, afectado pelos dados não agrícolas mistos e pelas repetidas expectativas de inflação, o dólar americano caiu uma vez abaixo da marca de 98, mas não conseguiu cair efectivamente abaixo e recuperou. O IPC foi inferior ao esperado, o que desencadeou uma rápida queda no índice dos EUA. Em seguida, recuperou-se e recuperou www.xmtraders.com a estabilização dos rendimentos dos títulos dos EUA, e o centro de gravidade deslocou-se ligeiramente para cima ao longo da semana. O índice dos EUA fechou em 98,73 esta semana, alta de 0,33%. Em termos de moedas não americanas, embora o Banco do Japão tenha aumentado as taxas de juro para o máximo dos últimos 30 anos, o iene não subiu, mas caiu. O dólar americano em relação ao iene ultrapassou os níveis 156 e 157 na sexta-feira. Esta semana, o dólar norte-americano subiu pela segunda semana consecutiva, fechando em 157,7. A libra esterlina registrou ganhos em relação ao dólar norte-americano pela quarta semana consecutiva, enquanto o euro e o dólar australiano caíram ligeiramente em relação ao dólar norte-americano.

Mercado de ouro:O ouro à vista manteve uma alta e ampla gama de flutuações esta semana. Impulsionado pelo enfraquecimento do dólar americano e pelo declínio nos rendimentos das obrigações dos EUA, o preço do ouro atingiu repetidamente os 4.350 dólares e até mesmo acima dos 4.370 dólares, mas não conseguiu manter-se firme. A realização de lucros em níveis elevados tem sido óbvia e a tendência tem mostrado oscilações repetidas de "disparar mais alto - cair para trás - e recuperar novamente". Os preços do ouro fecharam em US$ 4.338,60 por onça na sexta-feira, alta de 0,89%, subindo pela segunda semana consecutiva. Em contraste, a prata spot teve um desempenho significativamente melhor do que o ouro, estabelecendo repetidamente novos máximos históricos e ultrapassando os $67. Fechou a US$ 67,11 por onça na sexta-feira, um aumento de 8,3%, subindo pela quarta semana consecutiva e subindo mais de 130% este ano.

Mercado de petróleo bruto: Os preços internacionais do petróleo continuaram a sua tendência descendente. As preocupações www.xmtraders.com o excesso de oferta e as expectativas de um potencial acordo de paz entre a Rússia e a Ucrânia suprimiram outrora o mercado e os preços do petróleo caíram para o nível mais baixo dos últimos quatro anos. Posteriormente, as declarações de Trump sobre a Venezuela atenuaram gradualmente as preocupações www.xmtraders.com o excesso de oferta e os preços do petróleo recuperaram ligeiramente. No entanto, devido à incerteza das sanções e às perspectivas da procura, o preço global ainda se encontra numa gama baixa e ampla de flutuações.

Revisão das notícias semanais

1. As diferenças políticas da Reserva Federal são destacadas e a www.xmtraders.competição pela presidência é feroz. Esta semana, os dados económicos dos EUA foram divulgados intensamente. As expectativas do mercado de que a Reserva Federal reduza as taxas de juro em Janeiro do próximo ano aumentaram ligeiramente para 28,8%, e espera-se que reduza as taxas de juro em cerca de 62 pontos base antes do final de 2026. Em termos de emprego, o crescimento não agrícola superou as expectativas em Novembro, mas a taxa de desemprego aumentouPara 4,6% (o mais elevado desde Setembro de 2021), o declínio não agrícola em Outubro atingiu o máximo dos últimos cinco anos, indicando um arrefecimento do mercado de trabalho. Em termos de inflação, o IPC global e núcleo caiu para 2,7% e 2,6%, em termos homólogos, respectivamente, em Novembro, o valor mais baixo desde Março de 2021. No entanto, devido à paralisação do governo, os dados utilizam um método de estimativa, que apresenta o risco de distorção, e a taxa de arrefecimento real pode ser menor.

Os responsáveis ​​da Reserva Federal têm diferenças políticas claras: o Governador Milan apoia um corte radical da taxa de juro para um nível neutro; O presidente do Fed de Nova Iorque, Williams, acredita que a política monetária foi posicionada para 2026 e apoia os recentes cortes nas taxas de juro para equilibrar a inflação e os riscos de emprego; O Governador Waller defende um corte moderado das taxas de juro, acreditando que as taxas de juro ainda estão acima dos neutros 50-100 pontos base; O presidente do Fed de Chicago, Goolsby, disse que se a inflação continuar a diminuir, as taxas de juros poderão cair significativamente no próximo ano; O presidente do Fed de Boston, Collins, disse que será difícil cortar as taxas de juros em dezembro e que o equilíbrio dos riscos mudou; O presidente do Fed de Atlanta, Bostic, enfatizou que a inflação ainda é um risco urgente e apoia a manutenção das taxas de juros inalteradas no longo prazo.

A www.xmtraders.competição pela presidência do Federal Reserve é acirrada. O índice de aprovação de Hassett diminuiu e o ex-governador Kevin Warsh tem mais chances de vencer. Trump anunciará a sua escolha “em breve” e pedirá ao novo presidente que apoie um corte significativo nas taxas. Waller foi entrevistado, Bowman foi descartado e Beledric Riedel será entrevistado.

2. O Banco do Japão aumentou as taxas de juros em 25 pontos base e pode continuar a ajustar no futuro.

Em 19 de dezembro, o Banco do Japão aumentou as taxas de juros em 25 pontos base, para 0,75%, o nível mais alto em 30 anos. O banco acredita que o ajuste moderado do grau de flexibilização monetária ajudará a atingir a meta de inflação de 2% de forma sustentável e estável, e o ambiente financeiro frouxo continuará a apoiar a economia. Se as perspectivas para a actividade económica e os preços se materializarem no futuro, as taxas directoras continuarão a subir. O governador Kazuo Ueda disse que avaliará o impacto do aumento das taxas antes de decidir se continuará a aumentar as taxas de juros. Se o aumento dos salários continuar a ser transmitido aos preços, serão possíveis novos aumentos das taxas de juro. Anteriormente, o Subcomité de Políticas Masumi Wakatabe disse que o Banco do Japão deveria evitar aumentar prematuramente as taxas de juro e apertar excessivamente a política monetária.

3. O Banco da Inglaterra corta as taxas de juros e o Banco Central Europeu permanece inalterado

O Banco da Inglaterra cortou as taxas de juros em 25 pontos base para 3,75% na quinta-feira, o nível mais baixo dos últimos três anos. A decisão de reduzir as taxas de juro foi dividida no www.xmtraders.comité de Política Monetária. Quatro dos nove membros defenderam a manutenção das taxas de juros inalteradas e o governador Bailey deu o voto principal. O Banco de Inglaterra sinalizou que os custos dos empréstimos podem continuar a cair, mas estão a aproximar-se do mínimo. No mesmo dia, o Banco Central Europeu manteve a taxa de juro dos depósitos inalterada em 2% e elevou a sua previsão para a inflação no próximo ano e o crescimento económico nos próximos dois anos. A Presidente Lagarde disse que o Banco Central Europeu não discutiu o aumento ou a redução das taxas de juro. Todas as opções devem estar sobre a mesa e não podem fornecer orientações futuras. O membro executivo Schnabel é um dos candidatos adequados para presidente.

4. Trump tomou medidas frequentes em vários campos. Na semana passada, Trump tomou medidas intensivas nas áreas de energia, moeda, imigração, www.xmtraders.comércio, diplomacia e política interna. Em termos de energia e indústria, utilizou poderes de emergência para alargar a operação de centrais eléctricas a carvão, impôs novas tarifas de mais de 200 mil milhões de dólares americanos em 2025, suspendeu o acordo tecnológico www.xmtraders.com o Reino Unido e emitiu um sinal de retaliação contra o imposto digital da UE. Nos assuntos internos, ele pediu a mais de 1 milhão de soldados dos EUAEmitir “bónus de guerreiro”, reforçar as políticas de imigração e nacionalidade, restringir a entrada de cidadãos estrangeiros e reforçar a supervisão e cobrança das redes de televisão. Em termos de diplomacia e segurança, bloqueou petroleiros venezuelanos, emitiu sanções energéticas à Rússia, alertou Israel por violar o acordo de cessar-fogo de Gaza, declarou que a Força Internacional de Estabilização de Gaza estava operacional, foi à Base Aérea de Dover e planeou assinar a Lei de Autorização de Defesa Nacional. Além disso, o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, reiterou o plano da "Conta Trump" para fornecer aos recém-nascidos 1.000 dólares em capital inicial para investir em ações dos EUA, que deverá atingir 600.000 dólares na reforma.

5. Conflito Rússia-Ucrânia: pressão dos EUA, ajuda da UE à Ucrânia

Esta semana, o exército russo manteve a sua ofensiva em Donbass e outros locais e continuou a atacar alvos profundos na Ucrânia; A Ucrânia reforçou as suas capacidades de defesa aérea e anti-drones. Os Estados Unidos e a Ucrânia manterão conversações de alto nível para discutir segurança e outras questões, e então os Estados Unidos e a Rússia entrarão em contato entre si, o que é considerado www.xmtraders.como "consultas exploratórias". Trump pressionou a Ucrânia a promover o “plano de paz”, mas a Rússia assumiu uma postura dura em questões www.xmtraders.como o controlo territorial, e a Ucrânia sublinhou que é difícil fazer concessões em questões de soberania. A UE concordou, em princípio, em conceder aproximadamente 90 mil milhões de euros em empréstimos à Ucrânia nos próximos dois anos para aliviar a sua pressão financeira. No entanto, existem diferenças internas sobre a utilização de activos russos congelados para ajudar a Ucrânia, tornando difícil a unificação a curto prazo. Ao mesmo tempo, a UE intensificou as sanções contra a Rússia e reprimiu a "frota sombra".

O conteúdo acima é sobre "[XM Foreign Exchange]: A taxa de desemprego nos Estados Unidos aumentou acentuadamente, a inflação caiu inesperadamente e o aumento da taxa de juros do Japão finalmente se tornou realidade!" Foi cuidadosamente www.xmtraders.compilado e editado pelo editor da XM Foreign Exchange. Espero que seja útil para sua negociação! Obrigado pelo apoio!

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