I debiti statunitensi hanno smesso di muoversi, ma il dollaro USA si è mosso? Il "punto critico" di cui il mercato è preoccupato potrebbe arrivare

Mercoledì (24 settembre), il mercato obbligazionario statunitense ha continuato lo schema ristretto di negoziazione a basso volume, con il rendimento di 10 anni leggermente in calo del 4,118% al 4,098%, colpendo il minimo di questa settimana, che è stato il più basso dal basso del 4,043% di giovedì. L'indice del dollaro è rimbalzato a sostegno del discorso notturno del presidente della Fed Powell, riprendendo il terreno perso nella scorsa settimana. L'ultima citazione è passata intorno al 97.745, in crescita dello 0,5% rispetto ai due giorni precedenti. Questo giro di aggiustamenti deriva dalla ricalibrazione da parte del mercato delle aspettative della Fed di ulteriore allentamento. Powell ha sottolineato che la politica è ancora "moderatamente restrittiva" e ha suggerito che le osservazioni tariffarie possono portare solo uno shock dei prezzi a breve termine, lasciando più spazio per i tagli ai tassi di interesse.

Nel www.xmtraders.complesso, la moderata tendenza al ribasso nei rendimenti del tesoro statunitense è in netto contrasto con il recupero a breve termine del dollaro USA. Il lato capitale mostra che il tasso di riacquisto notturno è stabile al 4,19%, ma i deflussi di transazione stanno per intensificare la pressione di liquidità e il sentimento del mercato sta influenzando la cautela e l'ottimismo. Il discorso del presidente della Fed di San Francisco Daley fornisce maggiori indicazioni.

Il fondo tecnico e l'equilibrio lungo lungo i rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti

dal grafico di 240 minuti, la correzione del rendimento del Tesoro americano a 10 anni dal suo massimo del 4,353% il 20 agosto è terminata. Dopo aver toccato un fondo del 4,099% il 16 settembre, il prezzo si è gradualmente stabilizzato e rimbalzato al 4,131%. Sebbene questo round di ascesa riparata non abbia riscritto il canale verso il basso, ha spostato lo slancio dal tiro a lungo corto-short-short. Le doppie linee di convergenza media e di divergenza (MACD) sono legate vicino all'asse zero, il valore della linea diff è 0,007, il valore della linea DEA è 0,012 e la tabella a barre si riduce a -0,010, indicando che le forze lunghe e brevi sono curate all'equilibrio e la volatilità a breve termine è fatta.Il restringimento del canale della banda di Bollinger rafforza ulteriormente questo segnale, con il livello medio del 4,132% che diventa il punto di ancoraggio attuale e il prezzo funziona da vicino sotto di esso, il che spesso indica che il mercato sta per preparare una svolta direzionale.

Ricordando la recente tendenza, i rendimenti sono stati accelerati al ribasso dopo i 25 punti base della Fed hanno tagliato la scorsa settimana, ma il rimbalzo all'inizio di questa settimana è derivato da una rivalutazione della "moderata limite" della politica ed ha evitato le preoccupazioni sull'eccessivo allentamento. Il rendimento di 2 anni ha anche toccato un minimo settimanale del 3,559%e il minimo locale era del 3,468%e i rendimenti di 20 e 30 anni sono diminuiti di 0,5 punti base. La curva ha mostrato un leggero modello rialzista, beneficiando del declino simultaneo dei rendimenti del Tesoro del Regno Unito a lungo termine. I www.xmtraders.commenti del mercato di istituzioni ben note hanno sottolineato che questo modello riflette le aspettative degli investitori sulla coerenza della banca centrale globale, www.xmtraders.compresi i potenziali segnali di allentamento della Banca centrale europea dopo l'inaspettato calo della fiducia delle imprese tedesche a 87,7. Tuttavia, non possono essere ignorate sottili cambiamenti nella parte del capitale: il tasso di interesse per il riacquisto del mutuo generale (GC) ha aperto 2 punti base più in alto al 4,19%, l'uscita dei fondi Enterprise (GSE) supportati dal governo hanno terminato il restringimento durante la notte.

A livello fondamentale, l'attenzione di oggi è senza dubbio i dati di vendita di nuove case di agosto alle 10:00, con il consenso che dovrebbe essere annualizzato di 650.000 unità, lo stesso di luglio, ma è ancora inferiore del 10% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. I tassi di interesse dei mutui sono leggermente scesi al 6,34% (benchmark di 30 anni) ad agosto, che può iniettare una traccia di slancio positivo nei dati di settembre. I dati MBA mostrano che l'indice di applicazione dei mutui è leggermente rimbalzato dello 0,6% a 388,3 della scorsa settimana, con i sottoindici di acquisto e rifinanziamento che aumentano rispettivamente dello 0,3% e dello 0,8%, suggerendo che il mercato immobiliare è ancora resistente ad alti tassi di interesse, ma l'aumento dell'offerta abitativa esistente può sopprimere ulteriormente la domanda. L'asta di titoli del Tesoro a 5 anni nel pomeriggio (70 miliardi di dollari) metterà alla prova la domanda. L'attuale premio tramite GC è stabile in 26 punti base e la riduzione della posizione corta supporta l'attrattiva della carta a medio ea breve termine. L'operazione di riacquisto inversa della Federal Reserve (RRP) è salita a $ 14,17 miliardi di ieri, con il punto di interesse GC del 4,12%, indicando che i fondi istituzionali preferiscono ancora le attività sicure, ma i deflussi di insediamento di domani e venerdì hanno totalizzato $ 39 miliardi e altri $ 98 miliardi sono stati aggiunti martedì, che amplificheranno l'effetto di rafforzamento dell'effetto in conto capitale.

Lo slancio di rimbalzo dell'indice del dollaro USA è positivamente correlato con le obbligazioni statunitensi

Il grafico di 240 minuti dell'indice del dollaro USA mostra che è entrato in oltre un mese di tendenza al ribasso volatile dal picco all'inizio di agosto. È aumentato rapidamente dopo il minimo di 96.2109 il 16 settembre. Il suo prezzo attuale è di 97.6799, con un rimbalzo cumulativo di oltre l'1,4%. Questo giro di azioni verso l'alto può essere grazie alla conferma della Croce Golden MACD. La linea Diff 0,0322 e la linea DEA 0,0176 si fermano entrambi sull'asse zero e il grafico a barre è ingrandito a 0,0291 e la struttura a breve termine è chiara. I prezzi si sono effettivamente sfumati attraverso la Bollinger Band Middle Track 97.4674 e hanno avviato un impatto positivo sulla traccia superiore 97.8372, che è strettamente collegata al recupero simultaneo dei rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti: la stabilizzazione dei rendimenti spesso amplifica il reflusso di fund nelle attività del dollaro USA.Gravità, specialmente nel contesto delle aspettative politiche della Fed che si spostano da rispettoso a neutro.

Dalla prospettiva storica, sebbene la tendenza al ribasso dell'indice del dollaro USA dal suo precedente massimo di 100.2599 non si è www.xmtraders.completamente invertito, il rimbalzo di questa settimana ha tirato indietro l'indice dal basso di lunedì, distinguendosi dalla debolezza simultanea di Euro, Yen e Pound. L'euro è sceso dello 0,5% rispetto al dollaro USA a 1,1751 e la sterlina è scesa dello 0,4% a 1,3467. Nei www.xmtraders.commenti, il noto stratega di valuta estera ha sottolineato che il discorso di Powell ha ribadito l'equilibrio tra lavoro e inflazione, evitando il rischio di allentamento prematuro, che ha acceso direttamente l'acquisto difensivo del dollaro USA. La probabilità di un taglio del tasso di 25 punti base ciascuno nelle restanti due incontri dell'anno è salita al 94%, ma i dati PCE Core (rilasciati venerdì) diventeranno una svolta chiave. Se l'aspettativa mensile dello 0,2% di mese in mese sarà soddisfatta, consoliderà l'aspettativa di due tagli ai tassi a meno che la situazione geopolitica in Europa non si deteriora ulteriormente. Vale anche la pena notare la trasmissione dei mercati dei capitali: il tasso di interesse OIS è aumentato dello 0,002% al 3,906% nel 0x marzo, 45,2 punti base inferiori al sofr medio del decimo giorno, il che implica che la probabilità di taglio di interesse in ottobre è l'85%, il contratto bianco e rosso dei futuri di sofr è rimasto piatto e i contratti verdi e blu sono aumentati di 0,5 punti base, che hanno rafforzato la base della base di resemie per gli Stati Uniti.

U.S. I rendimenti del tesoro sono l'ancora principale della tendenza del dollaro USA. Dal punto di vista tecnico, la correlazione positiva tra i due si riflette pienamente in questo round di rimbalzo: se la resa può mantenere il supporto della pista inferiore di Bollinger del 4,106%, la pista centrale 97.4674 dell'indice del dollaro USA guadagnerà più spazio respiratorio; Al contrario, se il tasso di rendimento viene protestato al minimo precedente del 4,099%, il dollaro USA può affrontare il test della pista inferiore 97.0986. Gli osservatori istituzionali hanno sottolineato che questo legame deriva dal riaccensione del mercato delle aspettative di acquisto di obbligazioni di "operazione di inversione" della Fed. Sebbene il lato fiscale stia affrontando una pressione di deficit a lungo termine, è tamponato a breve termine stabilizzando la scala dell'asta ed esplorando canali di finanziamento alternativi (come entità di tipo sovrano), che supporta indirettamente la forza relativa del dollaro USA. L'asta odierna delle obbligazioni del Tesoro a 17 cicli e le note a tasso galleggiante a 2 anni (scala totale di 93 miliardi di dollari) testerà anche questa logica. Se la domanda è stabile, lo slancio di rimbalzo del dollaro USA può ulteriormente amplificare.

potenziali rischi e aspettative di mercato guidate da fondamentali

fattori fondamentali dominano la metà di questa settimana. Sebbene la cauta dichiarazione di Powell non abbia modificato i prezzi del mercato dei due tagli ai tassi di interesse quest'anno, l'avvertimento di sottolineare "l'opzione politica priva di rischi" evidenzia le doppie pressioni dell'inflazione testarda e il rallentamento dell'occupazione, che influisce direttamente sul livello di ancoraggio dei rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti e viene trasmesso al dollaro USA attraverso le aspettative politiche. La fiducia tedesca delle imprese IFO è inaspettatamente scesa a 87,7, unita al calo dei rendimenti obbligazionari a lungo termine nel Regno Unito, ha rafforzato il consenso globale sull'allentamento, ma anche i dati europei deboli hanno anche aumentato indirettamente il premio del dollaro USA. Il noto stratega del mercato ha analizzato che la debole inflazione o i dati sull'occupazione possono innescare il ristampa dei due tagli ai tassi di interesse alla fine dell'anno, guidando ulteriori tendenze al ribasso dei rendimenti e l'interpretazione dell'impatto "una tantum" della retorica tariffaria ha alleviato le preoccupazioni immediate del mercato dei livelli di prezzo.

Il mercato è preoccupato per il discorso della Federal Reserve Daly, in quanto rappresentante della fazione neutrale, la sua dichiarazione di prospettiva economica può essere estesaContinuando l'argomento equilibrato di Powell, ma qualsiasi inclinazione sfacciata sul mercato del lavoro potrebbe amplificare le aspettative dei tagli ai tassi di interesse e ridurre la curva dei rendimenti. Il mercato dei capitali è già emerso. I tassi di interesse GC mostrano attraverso il punto di riferimento che il premio cartaceo a 5 anni è di -26 punti base, 10-6 punti base e il documento di 20 anni si restringe in modo significativo a -106 punti base. La riduzione della posizione corta suggerisce un recupero della domanda, ma la forte pressione dei deflussi di insediamento inizierà domani e il pompaggio di liquidità di 39 miliardi di dollari può amplificare la volatilità durante la notte.

Alcuni utenti senior sottolineano il rischio di false scoperte sotto il restringimento della banda di Bollinger di rendimento e raccomandano di prestare attenzione alla pista superiore del 4,158%; I conti istituzionali si concentrano sulla correlazione positiva tra il dollaro USA e il rendimento, sottolineando che se i dati PCE sono moderati, l'indice può sfidare il massimo precedente di 97.9489, ma dobbiamo diffidare dell'esaurimento del momento del toro. www.xmtraders.complessivamente, queste voci rafforzano la dipendenza del mercato dalla guida fondamentale e il mese mensile del mese dei rapporti sull'inflazione diventerà uno spartiacque tra le tendenze del dollaro USA e le obbligazioni statunitensi.

Next 2-3: Oscillation crea slancio e la direzione deve essere confermata dai dati

In attesa dei successivi 2-3, i rendimenti del Tesoro statunitense dovrebbero fluttuare in una gamma ristretta dal 4,16% al 4,10%. Se il supporto a 10 anni viene mantenuto e viene testato il 4,150% di resistenza, fornirà una respirazione per i tori, ma il restringimento del canale Bollinger implica che la svolta ha bisogno di fondamenti per aiutare. Se venerdì viene soddisfatta l'aspettativa dello 0,2% mese su mese dei dati PCE, può consolidare il canale al ribasso e il rendimento può ripetere il test del punto basso del 4,099%; Al contrario, segnali di lavoro forti accenderanno l'energia d'azione verso l'alto e sfiderà il livello precedente del 4,252%. L'indice del dollaro USA sta guadagnando slancio sulla piattaforma 97.72. L'amplificazione della Croce d'oro MACD può spingerlo a caricare verso la resistenza 97.9489. La correlazione positiva con la resa dominerà il percorso a breve termine. Se la pressione di insediamento sul lato capitale non è eccessiva, l'indice USA dovrebbe contenere la pista centrale 97.4674 e aprire lo spazio di immaginazione al segno 100. Tuttavia, se il rendimento diminuisce troppo rapidamente, il rischio al ribasso punterà a 97.0986.

Il mercato generale ruoterà attorno al percorso di allentamento della Fed e ai deboli dati globali. La pressione verso il basso sui rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti può continuare a lungo. Lo slancio di rimbalzo del dollaro USA dipende dalla stabilità delle aspettative politiche. Il sentimento del mercato può divergere prima e dopo il rilascio dei dati, ma il tono di ampie fluttuazioni rimane invariato. Tieni d'occhio il discorso di Daly e la guida PCE per catturare potenziali punti di svolta.

Il contenuto di cui sopra riguarda "[XM Scegli estera]: il Tesoro degli Stati Uniti non si sta muovendo, ma il dollaro USA si muove? Il" punto critico "di cui il mercato è preoccupato potrebbe arrivare". È stato accuratamente www.xmtraders.compilato e curato dall'editore di valuta estera XM. Spero che sia utile per il tuo trading! Grazie per il supporto!

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