Se reaviva la amenaza de aranceles, análisis de las tendencias a corto plazo del oro, la plata, el petróleo crudo y las divisas al contado el 21 de enero

Descripción general del mercado global

1. Condiciones de los mercados europeos y estadounidenses

Los tres principales futuros sobre índices bursátiles estadounidenses cayeron: los futuros del Dow cayeron un 0,27%, los futuros del S&P 500 cayeron un 0,20% y los futuros del Nasdaq cayeron un 0,39%. El índice DAX de Alemania cayó un 1,09%, el índice FTSE 100 de Gran Bretaña cayó un 0,18%, el índice CAC40 de Francia cayó un 0,38% y el índice Stoxx 50 de Europa cayó un 0,95%.

2. Interpretación de las noticias del mercado

La amenaza de los aranceles se reavivó, el mercado tembló y la lógica de la aversión al riesgo y el juego "TACO"

⑴Las declaraciones arancelarias de Trump desencadenaron una liquidación generalizada del mercado el martes. El índice S&P 500 cayó un 2,1%, la mayor caída diaria en más de tres meses. Los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo y el dólar estadounidense también cayeron simultáneamente. ⑵ La volatilidad entre activos ha aumentado significativamente, lo que indica que la lógica www.xmtraders.comercial de "vender activos estadounidenses" que surgió después del anuncio de aranceles del "Día de la Liberación" en abril del año pasado ha sido activada una vez más por el mercado, y los inversores globales se están tomando en serio esta ronda de amenazas. ⑶ La estructura del mercado ha exacerbado la vulnerabilidad. Tres años consecutivos de rentabilidades de dos dígitos han elevado las valoraciones a niveles elevados, lo que hace que el mercado de valores sea extremadamente sensible a las noticias negativas. Algunos inversores han www.xmtraders.comenzado a considerar el aumento de las asignaciones defensivas www.xmtraders.como un "seguro". ⑷ Sin embargo, aún no se han producido retiros a gran escala de activos estadounidenses. El apoyo principal reside en los fundamentos de la rentabilidad corporativa. La agencia predice que los beneficios de las empresas del índice S&P 500 crecerán un 13,3% en 2025 y seguirán aumentando un 15,5% en 2026. ⑸El punto clave del riesgo reside en los flujos de capital. Si las tensiones geopolíticas continúan provocando una disminución de las entradas de capital extranjero, incluso si los fundamentos son buenos, los cambios en la oferta y la demanda pueden inhibir los rendimientos futuros de las acciones estadounidenses. ⑹ Existe una famosa "T" en la psicología del trading.ACO" (Trump siempre retrocede), muchos inversores están preocupados por las ventas en corto prematuras, porque la experiencia histórica muestra que la situación puede revertirse bajo una enorme presión del mercado. ⑺El enfoque futuro estará en la evolución de la situación y las posiciones clave. Si la liquidación continúa profundizándose, puede causar problemas mayores, pero la mayoría de los inversores todavía están esperando y observando.

El sueño de recortar las tasas de interés se ha roto, los datos son el rey, el juego de tasas de interés de la Reserva Federal y el mercado cambios

⑴ La última encuesta de la agencia muestra un punto de inflexión clave en las opiniones de los economistas. Hasta el 58% de los encuestados espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios este trimestre en lugar de recortar las tasas de interés antes de marzo www.xmtraders.como se esperaba el mes pasado. ⑵ Los datos económicos son el principal apoyo. El objetivo del 2% se ha www.xmtraders.combinado para debilitar la urgencia de los recortes de las tasas de interés a corto plazo (3) Hay diferencias significativas en las perspectivas para la trayectoria de las tasas de interés. Poco más de la mitad de los economistas (55) creen que los recortes de las tasas de interés pueden reanudarse pronto una vez que el mandato del presidente Powell termine en mayo, pero dos recortes de las tasas a finales de este año siguen siendo la expectativa general. ⑸ El enfoque en el futuro ha pasado de "cuándo recortar las tasas de interés" a "si la economía puede tener un aterrizaje suave". La inversión en inteligencia artificial y el estímulo fiscal se consideran fuerzas impulsoras clave para un crecimiento económico que supere las expectativas. ⑹ La psicología www.xmtraders.comercial debe adaptarse al entorno de tasas de interés "más altas y más largas", las fluctuaciones del mercado pueden deberse al impacto entrelazado de los datos económicos y los acontecimientos políticos, y los inversores deben centrarse en la evidencia posterior de la resiliencia del crecimiento y la inflación.

La ola de frío extremo desencadenó una contracción corta épica del gas natural, con inventarios temiendo una caída histórica y precios disparándose otro 20% en un solo día

(1) Los precios de los futuros del gas natural de EE.UU. se dispararon nuevamente el martes, con contratos de primer mes disparándose un 20%, a $4,696 por millón de unidades térmicas británicas, continuando el sorprendente aumento del 26% del día anterior. ⑵ La fuerza impulsora principal de esta ronda de aumento es el "cambio alcista extremo" en el pronóstico del tiempo, que fortalece aún más la expectativa de un clima extremadamente frío durante el fin de semana largo, detonando por www.xmtraders.completo el sentimiento del mercado. ⑶ El fuerte cambio alcista provocó una contracción corta a gran escala en el extremo frontal de la curva de futuros, lo que obligó a cerrar posiciones cortas. ⑷ El soporte fundamental también se espera que sea el más frío. Semana del informe de inventarios de la EIA desde 2018. El pronóstico preliminar es que la caída de inventarios en una sola semana alcanzará los 342 mil millones de pies cúbicos, lo que puede ser la segunda caída más grande en una sola semana en la historia. ⑸ Las semanas anteriores de caídas de inventario inferiores al promedio han puesto al mercado en un estado de tensión, y se espera que este clima extremo sea severo. El agotamiento de los inventarios forma una base sólida para los aumentos de precios. fin de semana, lo que puede impulsar aún más los precios de los futuros, y se espera que el proceso de estabilización después del reinicio de los precios demore de 7 a 10 días

La hegemonía del dólar estadounidense se enfrenta a un desafío "multipolar", y las instituciones advierten: las decisiones políticas son la clave para la aceleración o el retraso

⑴ Morgan Stanley.Lee señaló que las decisiones políticas de Estados Unidos en áreas www.xmtraders.como deuda, www.xmtraders.comercio y sanciones serán un factor clave para determinar la velocidad del proceso de desdolarización. ⑵ El informe cree que, si bien la transición a un mundo multipolar ha generado dudas a largo plazo sobre el estatus del dólar estadounidense, el impacto de estos factores de política es neutral o ligeramente acelerado en el corto plazo. ⑶ Se ha puesto de relieve la condición del oro www.xmtraders.como “mayor rival” del dólar estadounidense. El precio del oro se ha duplicado en los últimos 18 meses, lo que hace que el valor total del oro en poder de los bancos centrales extranjeros (alrededor de 4 billones de dólares estadounidenses) sea superior a sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense (3,9 billones de dólares) por primera vez desde 1996. ⑷Además del oro, las cuestiones centrales que afectan el estatus del dólar estadounidense incluyen: la sostenibilidad de la deuda estadounidense, la presión sobre la independencia de las principales instituciones www.xmtraders.como la Reserva Federal y la incertidumbre www.xmtraders.comercial causada. por los www.xmtraders.comentarios arancelarios de Trump. ⑸ Las tensiones geopolíticas tienen un impacto bidireccional en el dólar estadounidense. El debilitamiento de las relaciones de alianza tradicionales (como la OTAN) puede reducir la demanda de reservas de dólares estadounidenses, pero un entorno inseguro también puede estimular la aversión al riesgo para respaldar el dólar estadounidense. ⑹ La atención se centrará en la dirección de la www.xmtraders.combinación de políticas de Estados Unidos, especialmente medidas específicas sobre gestión de deuda y relaciones de alianza, que moldearán sustancialmente la confianza del mercado en el estado de reservas del dólar estadounidense en el corto plazo.

La agenda política de “Estados Unidos primero” de Trump hace una fuerte aparición en Davos, y el crédito económico está entrelazado con cuestiones geopolíticas

⑴ Se espera que el presidente de Estados Unidos, Trump, se centre en promover su agenda política de “Estados Unidos primero” en su discurso en Davos, y la utilice www.xmtraders.como núcleo para resumir sus logros económicos. ⑵Según los funcionarios, el contenido del discurso www.xmtraders.combinará la atención al hemisferio occidental y mencionará específicamente cuestiones geopolíticas candentes recientes www.xmtraders.como Groenlandia y Venezuela. ⑶ Durante Davos, Trump planea mantener reuniones bilaterales con al menos cinco líderes europeos en un intento de www.xmtraders.comunicarse directamente en medio de la tensa situación. ⑷ El jueves también presidirá las actividades relacionadas de su "Comité de Paz". Unos 35 líderes mundiales ya se han www.xmtraders.comprometido a participar, lo que demuestra sus esfuerzos por promover su propia agenda a nivel diplomático. ⑸La atención se centrará en el futuro en cómo Trump logra un equilibrio entre la retórica dura sobre Europa y la propaganda crediticia económica. El tono de su discurso afectará directamente el juicio a corto plazo del mercado sobre la dirección de las relaciones entre Estados Unidos y Europa.

Los fondos de seguridad están llegando a raudales y las tasas de interés a un día son estables, pero la ola de emisión de bonos del Tesoro pondrá a prueba la liquidez

⑴ La tasa de recompra de garantía general (GC) a un día en el mercado estadounidense abrió en 3,69% el martes, que fue el mismo que el nivel de apertura promedio de 10 días. Después de la apertura, cotizó en un rango estrecho de 3,68%-3,70%. ⑵ La estabilización de las tasas de interés se sustenta principalmente en la entrada de fondos de refugio. El efectivo generado por las ventas masivas del mercado de valores y las operaciones de www.xmtraders.compra de bonos del Tesoro de la Reserva Federal han inyectado liquidez al sistema, www.xmtraders.compensando parte de la presión. ⑶ Sin embargo, el entorno de liquidez enfrentará una prueba. El reciente aumento en la emisión de bonos gubernamentales atraerá un total de 80 mil millones de dólares en efectivo a partir del miércoles, de los cuales la escala de emisión del primer día es de 20 mil millones de dólares. ⑷La curva de tipos de interés de recompra a plazo se ha aplanado, con tipos de recompra a 1 mes, 2 meses y 3 plazos del 3,726%, 3,721% y 3,740% respectivamente, lo que refleja las bajas expectativas del mercado sobre la probabilidad de un reciente recorte de tipos de interés. ⑸Las tasas de interés www.xmtraders.comerciales de los bonos gubernamentales de diversos vencimientos en el mercado de repos son generalmente más bajas que las tasas de interés del GC, entre las que se encuentran las tasas de interés a 5 años yLos bonos del Tesoro a 20 años tienen diferenciales negativos de 32 y 36 puntos básicos respectivamente, lo que indica una fuerte demanda www.xmtraders.como garantía, especialmente el día de la subasta de bonos del Tesoro a 20 años. ⑹ La atención se centrará en el futuro en el equilibrio entre el retiro de efectivo provocado por la emisión de bonos gubernamentales y la entrada de fondos de refugio. Si la emisión absorbe más liquidez de la esperada, el tipo de interés del GC puede superar el límite inferior del rango de fluctuación reciente hacia abajo.

La canciller alemana hizo una declaración contundente y presionó para que el Acuerdo Mercosur entrara en vigor provisionalmente, ignorando las impugnaciones judiciales parlamentarias

⑴ El canciller alemán Merz dejó claro el miércoles que, aunque el Parlamento Europeo votó a favor de lanzar una impugnación legal al Tratado de Libre www.xmtraders.comercio UE-Mercosur, el acuerdo aún debe entrar en vigor provisionalmente primero. ⑵ Merz señaló en sus redes sociales que la decisión del Parlamento Europeo de someter el acuerdo al Tribunal de Justicia de la UE para su revisión ignoraba la realidad geopolítica actual. ⑶ Esta medida representa una diferencia significativa entre los principales estados miembros de la UE y el Parlamento Europeo en el camino hacia la aprobación de este importante acuerdo www.xmtraders.comercial. Alemania prefiere adoptar una estrategia más flexible y rápida para promover la implementación del acuerdo. ⑷La atención se centrará en el futuro en las posiciones de la www.xmtraders.comisión Europea y otros Estados miembros, y en si el proceso de revisión del Tribunal de Justicia de las www.xmtraders.comunidades Europeas y la solicitud de validez provisional pueden avanzar en paralelo. La actitud del eje germano-francés puede convertirse en la clave.

EE.UU. la deuda está asustada, Davos está lleno de retórica y los ataques y defensas a las tasas de interés están bajo una brecha geopolítica

⑴ El mercado de deuda estadounidense cayó en un punto muerto en la feroz confrontación entre Estados Unidos y Europa en el Foro de Davos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años superó el estrecho rango de fluctuación mensual (4,10%-4,20%) y subió hasta un máximo del 4,31%. ⑵ La estrategia www.xmtraders.comercial obtiene ganancias en la volatilidad, cierra la posición corta cuando el rendimiento a 10 años alcanza el 4,31%, asegura una ganancia de 20 puntos básicos y tácticamente se vuelve neutral, pero planea convertirse en www.xmtraders.comprador cuando el rendimiento alcanza el área del 4,35% por primera vez. ⑶ Los www.xmtraders.comentarios de alto nivel intensificaron las tensiones en el mercado. El secretario del Tesoro estadounidense, Bessent, refutó un informe de análisis de que Europa podría vender la deuda estadounidense, mientras que las duras críticas del secretario de www.xmtraders.comercio estadounidense, Lutnick, a las políticas europeas hicieron que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, abandonara la cena a mitad de camino. ⑷ Las fricciones entre Estados Unidos y Europa van más allá de un solo incidente. La disputa sobre Groenlandia es sólo el detonante. Las contradicciones profundamente arraigadas surgen de las preocupaciones estructurales de Europa sobre la autonomía de defensa y la www.xmtraders.competitividad global. Estas cuestiones fundamentales son difíciles de resolver rápidamente. ⑸ En el futuro, la atención se centrará en los datos económicos y las subastas. El mercado revisará los próximos gastos de construcción en septiembre y octubre y el índice de ventas de contratos de viviendas existentes en diciembre. Al mismo tiempo, necesitará digerir los 82.000 millones de dólares en subastas de bonos del Tesoro y operaciones de recompra. ⑹ La lógica de la evolución de los tipos de interés reside en el juego entre la prima de riesgo geográfico y los aspectos técnicos. El alto nivel de rendimiento tras un avance constituye una advertencia, pero la estrategia de "comprar caro por primera vez" refleja las expectativas de los www.xmtraders.comerciantes de que la situación pueda repetirse (modo TACO).

El “día furioso” de Trump: de afirmar ser el salvador de la OTAN a planificar asuntos globales

⑴ Trump afirma ser el “salvador” de la OTAN, afirmando que nadie ha contribuido más que él y afirmando que si no hubiera aparecido, “la OTAN habría sido arrojada a las cenizas de la historia”. ⑵ Culpó enteramente del problema de la delincuencia interna al expresidente Biden y su equipo, acusándolo deUtilizaron "bolígrafos de firma automática" para actuar ilegalmente y afirmaron que "todos merecen ir a la cárcel". ⑶ En el plano económico, afirmó con optimismo que "las perspectivas económicas son buenas" y predijo que Estados Unidos no tendrá déficit www.xmtraders.comercial el próximo año. Al mismo tiempo, atribuyó el pesimismo del público al "mal personal de relaciones públicas". ⑷ Respecto a su política arancelaria, advirtió que si el Tribunal Supremo dictamina que la política no es válida, será muy difícil reembolsar los "cientos de miles de millones de dólares" en impuestos que se han recaudado. ⑸En asuntos internacionales, considera involucrar "de alguna manera" al líder opositor venezolano Machado en los asuntos del país, y mencionó que Machado le entregó la medalla del Premio Nobel de la Paz. ⑹ En términos de seguridad fronteriza, declaró que "pronto" www.xmtraders.comenzaría a tomar medidas enérgicas contra el contrabando de drogas hacia los Estados Unidos por tierra. Al mismo tiempo, defendió las acciones de control de inmigración, diciendo que los agentes del orden "a veces www.xmtraders.cometen errores", pero las acciones son generalmente necesarias. ⑺ Mencionó en tono de broma que quería cambiar el nombre del "Golfo de México" a "Bahía Trump" y se www.xmtraders.comparó con el gurú de las inversiones Warren Buffett a través de las palabras de su esposa. ⑻ Se informa que todavía está buscando una solución militar "decisiva" para Irán, algunas de las cuales tienen www.xmtraders.como objetivo promover un cambio de régimen en Irán. Al mismo tiempo, retuiteó una publicación que decía que "la verdadera amenaza no proviene de Rusia y China". ⑼ En términos de política interna, firmó una orden ejecutiva para promover restricciones a la www.xmtraders.compra de viviendas unifamiliares por parte de grandes inversores institucionales. ⑽ Una vez más expresó su descontento con la elección del Premio Nobel de la Paz, creyendo que "debería haber ganado el premio" y diciendo que las Naciones Unidas "no me ayudaron a poner fin a ninguna guerra". ⑾ Creía que las Naciones Unidas deberían seguir existiendo, pero insinuó que su recién creada "Comisión de Paz" podría reemplazarla y dijo que "se está considerando recuperar el Canal de Panamá". ⑿ Afectado por las diferencias entre Europa y Estados Unidos sobre Groenlandia y otras cuestiones, el "Plan de Prosperidad" de 800.000 millones de dólares para Ucrania que originalmente se había previsto anunciar en Davos ha sido pospuesto. Trump también dijo que no iría a París para asistir a la reunión del G7.

La UE emitió con éxito bonos a corto plazo y la curva de rendimiento estable mostró que la demanda básica del mercado era sólida

⑴La www.xmtraders.comisión Europea emitió con éxito bonos de la UE a corto plazo con tres vencimientos mediante una subasta el miércoles. ⑵ Específicamente, el rendimiento promedio de emisión de bonos a 3 meses es 1,978%, los bonos a 6 meses son 2,004% y los bonos a 12 meses son 2,048%. ⑶Los resultados de esta emisión muestran que los rendimientos de cada plazo están en línea con los precios actuales del mercado de tipos de interés a corto plazo, formando una curva de rendimientos a corto plazo plana y normal. ⑷En el contexto de las recientes fluctuaciones del mercado causadas por tensiones geopolíticas, la suave emisión de bonos a corto plazo de la UE refleja que el mercado aún mantiene estable la demanda básica de activos altamente líquidos y de bajo riesgo emitidos por las principales entidades crediticias de la zona del euro. ⑸Las ventas exitosas de tales instrumentos financieros a corto plazo también proporcionan una fuente estable de fondos para que la UE pueda hacer frente a las necesidades financieras www.xmtraders.comunes.

3. Tendencias de los principales pares de divisas antes de la apertura del mercado de Nueva York

EUR/USD: A las 21:20 hora de Beijing, el EUR/USD subió y ahora está en 1,1735, un aumento del 0,08%. Los precios del EUR/USD cayeron el último día de negociación en el premercado de Nueva York en medio de señales negativas del indicador de fuerza relativa, tratando de ganar un impulso alcista que podría ayudarlo a recuperarse y subir nuevamente, capitalizando suOperar por encima de la EMA50 representa un soporte dinámico, sujeto a que el rango salga del canal de corrección bajista que limitó su negociación anterior a corto plazo.

GBP/USD: A las 21:20, hora de Beijing, el GBP/USD cayó y ahora está en 1,3418, una disminución del 0,12%. El GBPUSD ha subido desde los niveles intradiarios en la última operación después de descargar sus condiciones de sobrecompra en el indicador de fuerza relativa durante la sesión de Nueva York, lo que provocó que el indicador alcanzara niveles de sobreventa exagerados en www.xmtraders.comparación con la acción del precio. La EMA50 proporciona un fuerte impulso alcista respaldado por la EMA50, que va acompañado de la influencia del patrón técnico positivo que se ha formado a corto plazo. Este es un patrón de cuña descendente y fortalece las oportunidades alcistas en el próximo período.

Oro al contado: a las 21:20, hora de Beijing, el oro al contado ha subido y ahora se cotiza a 4869,67, un aumento del 2,23%. Los precios del oro continúan subiendo durante la última sesión de negociación en el mercado previo de Nueva York. La principal tendencia alcista es www.xmtraders.completamente dominante a corto plazo. Su www.xmtraders.comercio sigue las líneas de tendencia principal y secundaria. La presión positiva continúa a medida que cotiza por encima de la EMA50. Por otro lado, observamos que el indicador de fuerza relativa dio una señal negativa luego de alcanzar niveles de sobrecompra, lo que redujo las últimas ganancias.

Plata al contado: a las 21:20, hora de Beijing, la plata al contado cayó y ahora cotiza a 94,276, una disminución del 0,28%. Antes de la www.xmtraders.comercialización en Nueva York, los precios (de la plata) se negocian dentro de un rango limitado en los niveles intradiarios recientes en un intento de ganar impulso alcista hacia un nuevo máximo histórico, y el soporte dinámico representado por su intercambio por encima de la EMA50 continúa existiendo. Esto refuerza la estabilidad y la fuerza de la principal tendencia alcista en el corto plazo, especialmente cuando opera a lo largo de las líneas de tendencia mayor y menor. Señalando que el indicador de fuerza relativa ha surgido www.xmtraders.como una señal positiva después de deshacerse de sus condiciones de sobrecompra, abriendo el camino a nuevas ganancias en el próximo período.

Mercado del petróleo crudo: a las 21:20, hora de Beijing, el petróleo estadounidense subió y ahora cotiza a 60,600, un aumento del 0,41%. Los precios (del petróleo crudo) ampliaron sus ganancias en la última operación intradiaria antes de la sesión de Nueva York, beneficiándose del soporte dinámico representado por su cotización por encima de la EMA50, ya que cotizó a lo largo de la principal línea de tendencia alcista a corto plazo. Además, después de deshacerse de sus condiciones de sobrecompra, apareció una señal positiva superpuesta en el indicador de fuerza relativa, abriendo el camino para ampliar sus ganancias en el corto plazo.

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4. Opiniones institucionales

Morgan Stanley: El patrón de reservas globales ha cambiado y el oro se ha convertido en el mayor desafío para el dólar estadounidense

La última investigación de Morgan Stanley señala que el papel del dólar estadounidense en el sistema global continúa y se está debilitando gradualmente, pero las monedas alternativas actualmente creíbles aún son limitadas. El informe muestra que la participación del dólar estadounidense en las reservas de divisas y en la emisión y uso internacionales ha disminuido, pero aún mantiene su estatus www.xmtraders.como la moneda de reserva más grande. Al mismo tiempo, el oro se está convirtiendo en un importante desafío para el dólar estadounidense: la proporción de oro en manos de los bancos centrales ha aumentado significativamente de alrededor del 14% al 25%-28%, y el impulso de crecimiento no se ha desacelerado. Las primas de riesgo y el www.xmtraders.comportamiento de cobertura siguen respaldando la demanda de oro y ejerciendo presión sobre el dólar. La promoción de la "desdolarización" mediante factores de política se encuentra actualmente en un estado "neutral a ligeramente acelerado", y la futura evolución de las políticas a corto plazo afectará la profundidad y velocidad de esta tendencia.

El contenido anterior trata sobre "[XM Foreign Exchange]: se reavivó la amenaza arancelaria, análisis de tendencias a corto plazo del oro, la plata, el petróleo crudo y las divisas al contado el 21 de enero". Fue cuidadosamente www.xmtraders.compilado y editado por el editor de XM Foreign Exchange. ¡Espero que sea útil para sus operaciones! ¡Gracias por el apoyo!

Debido a la capacidad limitada del autor y a las limitaciones de tiempo, algunos contenidos del artículo aún deben discutirse y estudiarse en profundidad. Por lo tanto, en el futuro, el autor llevará a cabo investigaciones y debates exhaustivos sobre los siguientes temas: