La voz dura de la Reserva Federal, análisis de las tendencias a corto plazo del oro, la plata, el petróleo crudo y las divisas al contado el 14 de enero

Descripción general del mercado global

1. Condiciones de los mercados europeos y americanos

Los tres principales futuros sobre índices bursátiles estadounidenses cayeron: los futuros del Dow cayeron un 0,32%, los futuros del S&P 500 cayeron un 0,42% y los futuros del Nasdaq cayeron un 0,63%. El índice DAX de Alemania cayó un 0,41%, el índice FTSE 100 de Gran Bretaña subió un 0,26%, el índice CAC 40 de Francia subió un 0,03% y el índice Stoxx 50 de Europa cayó un 0,24%.

2. Interpretación de las noticias del mercado

La voz dura de la Reserva Federal, el dilema político bajo una alta inflación y una economía resiliente

⑴ El presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, defendió la postura política del presidente de la Reserva Federal, Powell. ⑵Kashkari dijo que las tasas de interés deberían permanecer estables este mes, sugiriendo que no hay prisa por iniciar recortes de las tasas de interés. ⑶ Señaló que si la política monetaria actual es realmente lo suficientemente estricta, no deberíamos ver que la economía muestre una resiliencia tan fuerte. ⑷ Kashkari subrayó que es prudente a la hora de reducir los tipos de interés debido a la elevada inflación. ⑸ Añadió que las declaraciones arancelarias de Trump seguirán elevando los niveles de precios con el tiempo. ⑹ Al hablar de las perspectivas de las tasas de interés y la inflación, Kashkari dijo que es muy posible que la tasa de inflación se mantenga muy por encima del nivel objetivo del banco central en los próximos dos o tres años.

Se publican los datos de la OPEP, la ligera disminución de la producción de Rusia no puede ocultar las preocupaciones sobre el exceso de oferta

⑴Los datos mensuales de la OPEP muestran que la producción de petróleo crudo de Rusia en 2025 cayó ligeramente en aproximadamente un 0,7% a 9,129 millones de barriles por día. ⑵ A pesar de enfrentar la presión de los ataques con drones ucranianos a la infraestructura energética y la caída de los precios del petróleo crudo, Rusia básicamente ha mantenido una producción de petróleo estable. ⑶Los ingresos totales de petróleo y gas natural son aproximadamenteLa estabilidad de su producción, que representa una cuarta parte de los ingresos fiscales del presupuesto de la Federación de Rusia, es crucial para las finanzas. ⑷ www.xmtraders.como miembro clave de la alianza OPEP+, Rusia acordó mantener los niveles actuales de producción en una reunión a principios de este mes. ⑸Los precios del petróleo caerán más del 18% en 2025, la mayor caída anual desde 2020, debido principalmente a las crecientes preocupaciones sobre el exceso de oferta. ⑹Los datos de la OPEP también mostraron que la producción de petróleo de Rusia cayó en 73.000 barriles por día en diciembre del año pasado con respecto al mes anterior a 9,304 millones de barriles por día. ⑺ Durante el mismo período, la producción de petróleo de Kazajstán cayó en 237.000 barriles por día, hasta 1,522 millones de barriles por día. ⑻ Los datos muestran que la producción de petróleo de Asia Central el año pasado aumentó de 1,539 millones de barriles por día en 2024 a 1,776 millones de barriles por día. ⑼ Según fuentes de la industria, la producción de condensado de petróleo crudo y gas natural de Kazajstán se desplomó un 35% del 1 al 12 de enero en www.xmtraders.comparación con el nivel promedio de diciembre, debido principalmente a las restricciones a las exportaciones desde la terminal del Mar Negro.

Estreche de financiación, mercado subyacente antes de la liquidación máxima de 29.000 millones de dólares

⑴ La tasa general de recompra de garantías de Estados Unidos abrió suavemente, con el precio de oferta cotizado en 3,69%. Desde el 6 de enero, su rango de negociación se ha mantenido dentro del rango de dos puntos básicos del 3,68% al 3,70%. ⑵ Se espera que esta tendencia de fluctuación de rango estrecho cambie mañana, ya que los flujos de fondos de liquidación de letras del Tesoro y cupones provocarán conjuntamente una enorme retirada de liquidez de 29.000 millones de dólares. ⑶ Ante la presión de retirar fondos mañana, se espera que el tipo de interés a un día se negocie entre el 3,65% y el 3,69% antes de la operación de recompra inversa y luego aumente gradualmente para hacer frente a las necesidades de liquidación. El nivel inicial promedio de diez días del 3,73% es el nivel objetivo. ⑷La operación de recompra inversa de hoy se realizó a la 1:15 pm hora de Nueva York, con una tasa de interés del 3,50%. La participación en las operaciones recientes y la escala de la demanda muestran que la liquidez del mercado se está absorbiendo gradualmente. ⑸ Las cotizaciones de recompra de bonos al contado de distintos vencimientos muestran una demanda estable, entre los cuales el bono a 10 años tiene el mayor diferencial de tipos de interés, que es 29 puntos básicos inferior al tipo de interés general de garantía; Dado que mañana se anunciará una nueva emisión de bonos del Tesoro a 20 años, su demanda puede aumentar. ⑹ La tasa de interés de financiación de los valores respaldados por hipotecas es 1 punto básico más alta que la tasa de interés hipotecaria general, lo que indica que existen diferencias sutiles en los costos de financiación de sectores específicos. ⑺Los precios de los futuros de los fondos federales muestran que el mercado espera que la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de enero es sólo del 3%, y la probabilidad de la reunión de marzo es del 26%. Las expectativas de recortes de las tasas de interés se han debilitado significativamente. ⑻La curva de tipos de interés de recompra a plazo es casi plana y las cotizaciones de www.xmtraders.compra a 1 a 3 meses se concentran entre el 3,734% y el 3,737%, lo que confirma la valoración conservadora del mercado de la probabilidad de un reciente recorte de los tipos de interés. ⑼ La fijación de precios de los swaps de índices a un día a corto plazo implica que la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en los próximos 90 días es de alrededor del 33%, lo que es básicamente consistente con las expectativas reflejadas en el mercado de futuros. ⑽ Los resultados de la subasta de bonos del Tesoro a corto plazo de hoy y los contratos de futuros SOFR abrieron al alza, lo que refleja aún más el diseño cauteloso del mercado y los ajustes de precios antes de eventos de liquidez.

A medida que la inflación se enfría y la oferta se reduce, se abre el canal descendente para los rendimientos de los bonos del Reino Unido

⑴ Daniela Russell, analista de HSBC, señaló que a medida que el Reino UnidoCon la desaceleración de la inflación nacional y la oferta de bonos gubernamentales que se mantiene baja en www.xmtraders.comparación con años anteriores, se espera que los rendimientos de los bonos gubernamentales del Reino Unido caigan aún más en el futuro cercano. ⑵ El entorno político actual es estable y las preocupaciones del mercado sobre las finanzas públicas británicas se han aliviado después del presupuesto. Estos factores han apoyado el desempeño de la deuda nacional. ⑶ Sin embargo, la evolución de la situación global y la posible incertidumbre política en el Reino Unido pueden obstaculizar la caída de los rendimientos de los bonos gubernamentales. ⑷Russell predice que el rendimiento de los bonos del gobierno británico a diez años caerá al 3,75% para fines de 2026. ⑸Los últimos datos www.xmtraders.comerciales mostraron que el rendimiento de los bonos británicos a diez años cayó 1 punto básico al 4,382%.

Caja de herramientas arancelarias, cinco caminos alternativos en caso de obstrucción judicial

⑴ Si se determina que los aranceles actuales son ilegales, la administración Trump puede, de acuerdo con la Sección 232 de la Ley de Expansión www.xmtraders.comercial de 1962, imponer aranceles adicionales a las importaciones de industrias específicas por motivos de seguridad nacional, pero requiere un proceso de investigación de hasta 270 días por parte del Departamento de www.xmtraders.comercio. ⑵ Otra opción es invocar la Sección 201 de la Ley de www.xmtraders.comercio de 1974 para tomar medidas cuando las industrias estadounidenses se vean amenazadas por daños graves debido a las importaciones, pero esto requiere que la www.xmtraders.comisión de www.xmtraders.comercio Internacional lleve a cabo una investigación y celebre audiencias por hasta 180 días. ⑶ La Sección 301 de la Ley de www.xmtraders.comercio de 1974 también se puede utilizar para imponer aranceles contra prácticas www.xmtraders.comerciales discriminatorias extranjeras, siempre que la Oficina del Representante www.xmtraders.comercial de los Estados Unidos www.xmtraders.complete una investigación y consulte con los países relevantes. ⑷El artículo 122 de la Ley de www.xmtraders.comercio de 1974 otorga al presidente el poder de imponer aranceles en respuesta a problemas graves de balanza de pagos, con un tipo impositivo máximo del 15% y un período no superior a 150 días. Sin embargo, esta disposición nunca se ha utilizado en la historia. ⑸La última herramienta potencial es la Sección 338 de la Ley Arancelaria Smoot-Hawley de 1930, que permite al presidente imponer directamente aranceles de hasta el 50% a los países que imponen restricciones www.xmtraders.comerciales irrazonables. Tampoco hay precedentes para su uso. ⑹ En general, todas las alternativas están sujetas a procedimientos más estrictos o restricciones de uso, y es difícil replicar www.xmtraders.completamente los niveles de cobertura y tasas impositivas de las medidas actuales en el corto plazo.

Trump emitió un www.xmtraders.comunicado sobre los últimos datos económicos, diciendo que la política arancelaria ha logrado resultados significativos

EE.UU. Presidente Trump: Los datos publicados hoy muestran que el déficit www.xmtraders.comercial de Estados Unidos ha caído a su nivel más bajo desde 2009, y sigue cayendo aún más. Además, se espera que el crecimiento del PIB de nuestra nación supere el 5%, y eso después de experimentar al menos una pérdida del 1,5% debido al cierre demócrata. Estas asombrosas cifras, junto con el éxito sin precedentes de nuestra nación, son el resultado directo de las políticas arancelarias que han salvado nuestra economía y nuestra seguridad nacional. Espero que la Corte Suprema www.xmtraders.comprenda estos logros existenciales históricos antes de emitir su decisión más importante (y, con diferencia, la más importante).

La confrontación militar entre Estados Unidos e Irán se intensifica: se revela que la Casa Blanca obtuvo una lista de 50 objetivos iraníes de alto valor.

La administración Trump ha obtenido una sofisticada "lista de objetivos" de objetivos militares de alto valor en Irán para que el presidente la utilice cuando considere un ataque militar contra Irán. Según el informe del "Daily Mail" británico, la sede se encuentra en China.La organización sin fines de lucro United Against Nuclear Iran (UANI), con sede en Washington, presentó un expediente de 50 objetivos a funcionarios de la Casa Blanca que revelaba las coordenadas precisas de la sede de Talara de la Guardia Revolucionaria de Irán. El cuartel general ha sido descrito www.xmtraders.como el centro neurálgico del ejército y tiene control operativo sobre la fuerza policial. La lista también incluye cuatro sedes de divisiones clave responsables de operaciones en diferentes áreas de la capital, Teherán.

Alerta de la GBP, negociación multitudinaria y cobertura clave antes de la tormenta de datos

⑴ Los estrategas de Morgan Stanley señalaron que la libra puede convertirse en la primera moneda importante en experimentar fluctuaciones importantes en 2026 y recomendaron las opciones EUR/GBP www.xmtraders.como la mejor herramienta de cobertura. ⑵ El banco estima que en el mercado de divisas dentro de un rango general, la sensibilidad de la libra a los retrocesos o rebotes tácticos ocupa el tercer lugar, sólo superada por el dólar australiano y la corona sueca. ⑶ Los datos de empleo del Reino Unido de la próxima semana (publicados el 20 de enero) y los datos del IPC (publicados el 21 de enero) son catalizadores potenciales clave. ⑷El pronóstico de los economistas de Morgan Stanley para los datos de empleo es inferior al consenso del mercado y predice una tasa de inflación RPI del 3,99%, significativamente menor que el nivel de precios actual del 4,23%. ⑸Esto contrasta con la estimación del mercado de un recorte de tipos de sólo 1 o 2 puntos básicos en la reunión de febrero del Banco de Inglaterra, mientras que Morgan Stanley espera un recorte de tipos de 25 puntos básicos. ⑹ El análisis técnico también respalda la tendencia alcista del EURUSD, con el par de divisas cotizando cerca del fondo de su rango reciente, con tanto el RSI www.xmtraders.como las Bandas de Bollinger emitiendo señales de sobreventa. ⑺Las posiciones de mercado están extremadamente saturadas, con el tipo de cambio GBP/EUR en el percentil 92, mientras que la volatilidad parece barata, con la volatilidad implícita a un mes en el percentil 2, y el indicador de reversión del riesgo ha bajado. ⑻ La agencia recomienda específicamente www.xmtraders.comprar la www.xmtraders.combinación de diferencial call de paridad a 1 mes de EUR/GBP con un precio de ejercicio de 0,8840, con el objetivo de rebotar a la cima del canal de tendencia bajo datos débiles y contracción de posiciones. ⑼La cartera de diferenciales 1x1 puede mantener la neutralidad de la volatilidad, pero si la revisión de precios del Banco de Inglaterra aumenta la volatilidad, la www.xmtraders.compra directa de opciones de www.xmtraders.compra en euros también puede funcionar. ⑽ Aunque las opciones a un mes pueden cubrir los datos y la reunión del Banco de Inglaterra, los datos serán el principal impulsor del mercado de divisas, por lo que elegir opciones a más corto plazo puede ayudar a reducir los costos generales de cobertura.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la eurozona cayeron ligeramente y la atención del mercado se centró en los datos estadounidenses y la política francesa

⑴ Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la eurozona cayeron ligeramente el miércoles, y los inversores prestaron más atención a los fundamentos económicos que a las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal y la geopolítica. ⑵ Los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes a diciembre publicados el martes estuvieron en línea con las expectativas, y los inversores ahora están esperando que los datos sobre ventas minoristas y precios al productor de Estados Unidos se publiquen más tarde. ⑶El rendimiento de la deuda pública alemana a 10 años cayó 1,5 puntos básicos hasta el 2,80%. La semana pasada, registró la caída semanal más pronunciada desde marzo del año pasado. ⑷ Los estrategas de tipos de interés institucionales dijeron que, aunque los datos de inflación subyacente de Estados Unidos fueron inferiores al consenso para ayudar a limitar el aumento de los rendimientos, los datos de hoy pueden representar un desafío, y sus economistas esperan que los sólidos datos de ventas minoristas ejerzan presión sobre la deuda estadounidense y limiten las ganancias de la deuda alemana. ⑸En cuanto a los antecedentes del mercado, el vicepresidente del Banco Central Europeo dijo el miércoles que las tensiones geopolíticas están dando a la zona del euroLas perspectivas de crecimiento están nubladas. ⑹ Los riesgos políticos franceses han vuelto a ser el centro de atención. El martes www.xmtraders.comenzará la apelación de la líder de la Liga Nacional, Marina Lepp, cuyo resultado determinará si puede participar en las elecciones presidenciales de 2027. ⑺El rendimiento de los bonos estatales franceses a 10 años cayó 1 punto básico, hasta el 3,52%, y su diferencial con los bonos alemanes fue de 71 puntos básicos. ⑻ Los funcionarios del BCE dijeron el miércoles que si el déficit de Francia supera el 5% en 2026, el país entrará en una zona de peligro. ⑼El rendimiento de los bonos del Estado italiano a 10 años cayó 1,5 puntos básicos, hasta el 3,43%, y su diferencial con los bonos alemanes fue de 62,5 puntos básicos. ⑽La diferencia de rendimiento entre los bonos del Tesoro estadounidense y alemán a 10 años era de 135 puntos básicos el miércoles. ⑾El mercado se está retirando temporalmente de los shocks geopolíticos y, en cambio, está evaluando la fortaleza relativa de los datos económicos europeos y estadounidenses. Los riesgos políticos y fiscales franceses son otra variable clave que afecta la diferenciación interna de la zona del euro.

El moderado Banco de Inglaterra insiste en recortar las tasas de interés, y el mercado está esperando la prueba de datos de la próxima semana

⑴ Alan Taylor, miembro del www.xmtraders.comité de política monetaria del Banco de Inglaterra, insiste en su conocido tono moderado, prediciendo que la inflación volverá al nivel objetivo a mediados de 2026 y, por lo tanto, aboga por que las tasas de interés deberían regresar a niveles neutrales más rápido. ⑵ Fijó el tipo de interés neutral en torno al 3%; Dado su historial de votación (votó a favor de recortes de tasas de interés en 9 de las últimas 11 reuniones), esta declaración no agregó mucha novedad a la narrativa de política del banco central. ⑶ La reacción del tipo de cambio de la libra fue silenciosa, y un conocido miembro moderado reiteró su tendencia moderada, que no cambió las expectativas del mercado, especialmente cuando las recientes decisiones de recorte de tasas de interés del www.xmtraders.comité de Política Monetaria a menudo tienen diferencias estrechas de 5 a 4. ⑷ Los precios del mercado todavía favorecen que el banco central no tome medidas antes de abril, pero debido al débil impulso de los datos internos y los riesgos de inclinarse asimétricamente hacia una mayor flexibilización, el mercado espera una señal moderada del Banco de Inglaterra. El umbral es muy bajo. ⑸Los informes de empleo y del IPC que se publicarán la próxima semana (20 y 21 de enero) serán la primera prueba. Si los datos son lo suficientemente débiles, puede hacer que el mercado www.xmtraders.comience a discutir la posibilidad de un recorte de las tasas de interés en febrero. ⑹ Esto muestra que antes de que los datos económicos británicos alcancen un claro punto de inflexión, es difícil que la voz moderada interna del banco central impulse el mercado por sí sola, pero unos datos débiles pueden cambiar rápidamente las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés.

Las exportaciones de petróleo de Irán han alcanzado un “crecimiento récord” en los últimos 14 meses

Según un informe de la Agencia de Noticias de la República Islámica de Irán del día 14, el Ministro de Petróleo de Irán, Mohsin Paknejad, declaró recientemente que en los últimos 14 meses, los datos de exportación de petróleo de Irán basados ​​en envíos reales han logrado un “crecimiento récord”. Paknejad dijo que las presiones externas www.xmtraders.como los aranceles y las sanciones no han tenido un impacto material en las exportaciones de petróleo de Irán. El funcionamiento general de la industria petrolera es estable y los departamentos pertinentes seguirán garantizando el orden de producción y exportación y salvaguardando los intereses económicos nacionales.

Trump habló intensamente, centrándose en los asuntos internos y externos y ejerciendo presión en múltiples frentes

⑴ Después de la publicación de los datos de inflación de EE. UU. en diciembre, el presidente Trump publicó en las redes sociales, elogiando los datos muy bajos y una vez más instando al presidente de la Reserva Federal, Powell, a recortar significativamente las tasas de interés. ⑵ Sobre la cuestión de Irán, Trump declaró que había cancelado todas las reuniones con funcionarios iraníes y estaba llevando a caboDurante la entrevista, expresó repetidamente su apoyo a los manifestantes iraníes y advirtió que Estados Unidos tomaría "medidas muy duras" si Irán ejecuta a los manifestantes. ⑶Según informes de medios extranjeros, Trump asistió a una reunión sobre Irán después de regresar de Detroit y escuchó informes relevantes. Dijo que estaba al tanto de posibles medidas de respuesta pero que aún no había tomado una decisión. ⑷ En su discurso en el Club Económico de Detroit, Trump elogió el aumento de las acciones y amenazó con provocar una mayor caída de los precios del petróleo. Al mismo tiempo, criticó una vez más al presidente de la Reserva Federal, Powell, e instó a recortar los tipos de interés. ⑸En su discurso económico pronunciado en Michigan el martes, Trump afirmó que sus políticas habían evitado con éxito la estanflación y logrado un "crecimiento ultrarrápido" y predijo que lanzaría una serie de políticas para reducir el costo de vida. ⑹ Al visitar la fábrica de motores Ford, Trump mostró desprecio por el acuerdo www.xmtraders.comercial entre Estados Unidos, México y Canadá, diciendo que "no tenía beneficios reales" y que Estados Unidos "no necesita productos fabricados en Canadá o México". ⑺En respuesta a las críticas del director ejecutivo de JPMorgan Chase de que investigar al presidente de la Reserva Federal podría socavar la independencia del banco central, Trump respondió calificando la opinión de "incorrecta" y manteniendo su enfoque. ⑻ Trump acusó al gobernador de Minnesota de tolerar el fraude financiero en las redes sociales y dijo que había ordenado al Secretario del Tesoro, Bessent, que rastreara el flujo de fondos. ⑼ Trump también dijo que a finales de este mes cortaría el apoyo financiero federal a las llamadas "ciudades santuario" www.xmtraders.como parte de las medidas para www.xmtraders.combatir el fraude. ⑽ Estas intensas actividades muestran que está tratando de guiar la agenda política interna y la situación geopolítica externa a través de presiones multifacéticas. El mercado debe prestar atención a su potencial impacto de gran alcance sobre la independencia de la Reserva Federal, la política www.xmtraders.comercial y la situación en Irán.

El presidente de la UE reiteró la sólida relación con Groenlandia, enfatizando la seguridad del Ártico y los vínculos con la OTAN

⑴ La presidenta de la www.xmtraders.comisión Europea, von der Leyen, dijo que Groenlandia puede confiar en la UE. ⑵ Señaló que mantiene estrechos contactos con Dinamarca sobre la cuestión de Groenlandia y enfatizó que la relación entre la UE y Groenlandia es fuerte y buena. ⑶ Von der Leyen calificó la seguridad del Ártico www.xmtraders.como la principal prioridad de la UE y dijo que había aumentado la inversión en las relaciones con Groenlandia. ⑷ También reiteró el principio de vínculo de "todos para uno y uno para todos" entre los aliados de la OTAN y dejó claro que Groenlandia es parte de la OTAN. ⑸Estas declaraciones tienen www.xmtraders.como objetivo consolidar las relaciones con Groenlandia y Dinamarca en el marco de la UE y la OTAN para hacer frente a posibles cambios en el panorama geopolítico de la región.

Los disturbios en Irán han elevado las primas de riesgo, pero el aumento de la oferta y los elevados inventarios han limitado el aumento del precio del petróleo

⑴ El análisis de mercado señala que actualmente, en un período de inestabilidad geopolítica y posibles interrupciones del suministro, las protestas en Irán se consideran eventos importantes que pueden conducir a un cambio de régimen, y la posibilidad de un ataque estadounidense parece alta. ⑵ Los analistas institucionales señalaron en un informe que las protestas en Irán podrían endurecer el equilibrio petrolero mundial a través de pérdidas de suministro a corto plazo y aumento de las primas de riesgo geopolítico, y elevaron su pronóstico del precio del petróleo Brent para los próximos tres meses a 70 dólares por barril. ⑶ Sin embargo, la agencia también señaló que las protestas aún no se han extendido a las principales zonas productoras de petróleo, por lo que el impacto en el suministro real es limitado. ⑷El aumento de los precios del petróleo también se vio limitado por el aumento sustancial de los inventarios de petróleo crudo y refinado de Estados Unidos. hermosoEl informe del Instituto Nacional del Petróleo mostró que en la semana que finalizó el 9 de enero, los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos aumentaron en 5,23 millones de barriles, los inventarios de gasolina aumentaron en 8,23 millones de barriles y los inventarios de destilados aumentaron en 4,34 millones de barriles. ⑸Venezuela, miembro de la OPEP, ha www.xmtraders.comenzado a revertir los recortes de producción impuestos debido al embargo de Estados Unidos, y las exportaciones de petróleo crudo también se están recuperando, lo que limita aún más los aumentos de precios. ⑹ Dos superpetroleros salieron de aguas venezolanas el lunes, cada uno con alrededor de 1,8 millones de barriles de petróleo crudo. Podrían ser el primer cargamento de un acuerdo de suministro de 50 millones de barriles entre los dos países. ⑺El mercado está sopesando el doble impacto de la prima de riesgo geopolítico y los puntos fundamentales débiles, y los precios del petróleo pueden mantener un patrón volátil entre el optimismo y la presión de los inventarios en el corto plazo.

Alemania subastó bonos del Tesoro a largo plazo dos veces el mismo día, con rendimientos y demanda divergentes

⑴El Bundesbank alemán realizó dos subastas de bonos del Tesoro a largo plazo el miércoles, con resultados diferentes. ⑵ En primer lugar, Alemania subastó 809 millones de euros de bonos estatales adicionales a 30 años con un tipo de interés del 0%. El rendimiento medio de la oferta ganadora fue del 3,45% y el múltiplo de la oferta fue de 1,5 veces. ⑶ Posteriormente, Alemania subastó 700 millones de euros de bonos estatales recién emitidos a 30 años con un tipo de interés del 3,25%. El rendimiento medio de la oferta ganadora fue del 3,23% y el múltiplo de la oferta fue de 1,1 veces. ⑷ En www.xmtraders.comparación, los bonos cupón cero tienen un rendimiento de emisión más alto (3,45% frente a 3,23%) y una demanda de mercado más fuerte (1,5 veces frente a 1,1 veces). ⑸Esta diferenciación puede reflejar diferencias en las valoraciones de los inversores de bonos con diferentes estructuras de cupones, así www.xmtraders.como preferencias por buscar exposiciones a riesgos específicos en la curva de rendimiento, lo que indica que la fijación de precios de los bonos a largo plazo en el mercado se está volviendo más sofisticada y www.xmtraders.compleja.

3. Tendencias de los principales pares de divisas antes de la apertura del mercado de Nueva York

EUR/USD: A las 21:20 hora de Beijing, el EUR/USD subió y ahora está en 1,1648, un aumento del 0,05%. El precio del (EUR/USD) subió en su última sesión intradiaria en la sesión de Nueva York, tratando de recuperar algunas de las pérdidas anteriores, tratando de descargar algunas condiciones claramente de sobreventa en el indicador de fuerza relativa, especialmente con la aparición de señales positivas, este desempeño ocurrió dentro del rango de negociación de un canal de corrección bajista, limitando su negociación anterior a corto plazo, y www.xmtraders.como se negoció por debajo de la EMA50, la presión negativa continúa existiendo, reduciendo las posibilidades de lograr una recuperación www.xmtraders.completa en el corto plazo.

GBP/USD: A las 21:20 hora de Beijing, el GBP/USD ha subido y ahora está en 1,3442, un aumento del 0,15%. Antes de la apertura del mercado de Nueva York, el GBPUSD subió ligeramente el último día de negociación en un intento de recuperar algunas de las pérdidas anteriores y algunas condiciones claras de sobreventa en el indicador de fuerza relativa. Hubo señales positivas superpuestas, en particular porque la onda de corrección bajista dominó a corto plazo, influenciada por la principal línea de tendencia alcista. Además, www.xmtraders.como cotizaba por debajo de la EMA50, esto redujo las posibilidades de recuperación del precio a corto plazo.

Oro al contado: a las 21:20, hora de Beijing, el oro al contado ha subido y actualmente se cotiza a 4629,15, un aumento del 0,93%. El precio del oro (oro) se asentó sobre ganancias limitadas desde sus últimos niveles intradiarios en el mercado previo de Nueva York, tratando de ganar un impulso alcista que pueda ayudarlo a alcanzar un nuevo máximo histórico. A corto plazo, domina la principal tendencia alcista y, a pesar de alcanzar niveles de sobrecompra, cotiza a lo largo de la línea de tendencia de soporte de la tendencia, con el soporte dinámico representado por su cotización por encima de la EMA50, proporcionando un nuevo impulso alcista.

Plata al contado: a las 21:20, hora de Beijing, la plata al contado ha subido y ahora se cotiza a 91,637, un aumento del 5,44%. Antes de la www.xmtraders.comercialización en Nueva York, los precios (de la plata) han estado operando alrededor de los niveles de la última sesión, tratando de ganar un impulso alcista que podría ayudarlo a reanudar fuertes ganancias y alcanzar nuevos niveles históricos en el próximo período, tratando de mover algunas condiciones claramente de sobrecompra al indicador de fuerza relativa, especialmente con la aparición de señales negativas superpuestas y la persistencia de presión positiva a medida que cotiza por encima de la EMA50, reforzando el dominio y la estabilidad de la principal vía alcista a corto plazo.

Mercado del petróleo crudo: a las 21:20, hora de Beijing, el petróleo estadounidense subió y ahora se cotiza a 61,690, un aumento del 1,25%. Antes de la sesión de Nueva York, los precios (del petróleo crudo) subieron fuertemente en el último día de negociación, rompiendo la resistencia de $61,00, con la principal tendencia alcista dominando en el corto plazo, lo que indica la fuerza y ​​el dominio de esta trayectoria, notándose la aparición de señales positivas del indicador de fuerza relativa, después de descargar sus condiciones de sobrecompra, abriendo el camino al avance final.

4. Perspectiva institucional

Westpac: La investigación del Departamento de Justicia sobre Powell marca una escalada en la presión del gobierno sobre la Reserva Federal

Lucy Ellis, economista jefe de Westpac, dijo que la investigación del Departamento de Justicia de Estados Unidos y los posibles cargos penales contra el presidente de la Fed, Powell, marcan un nuevo nivel de intentos del gobierno de coaccionar a la Reserva Federal en materia de política monetaria. El ex miembro de la alta dirección del Banco de la Reserva de Australia señaló que la dura respuesta de Powell era razonable y esperada. Ellis dijo que el amplio apoyo de Powell demostraba que la capacidad del presidente Trump para intimidar al banco central tenía límites. Añadió que podrían producirse una serie de acontecimientos importantes en el ámbito de los bancos centrales en las próximas semanas.

Mizuho: La disposición de los inversores japoneses a www.xmtraders.comprar bonos depende de cuánto suba el banco central los tipos de interés

Evelyn Gomez-Lihti y Shoki Omori, estrategas de Mizuho Securities, señalaron que la intensidad con la que los inversores japoneses www.xmtraders.compran bonos extranjeros depende principalmente del alcance de los aumentos de las tasas de interés por parte del Banco de Japón. "Si aumentan las expectativas del mercado de nuevos aumentos de las tasas de interés, los inversores nacionales pueden continuar reduciendo sus tenencias de bonos extranjeros; por el contrario, los veremos adoptar una postura más activa respecto de los activos extranjeros". Los datos del Ministerio de Finanzas muestran que en diciembre, la mayoría de los grupos de inversores japoneses eran vendedores netos de bonos extranjeros a largo plazo, pero www.xmtraders.compradores netos de bonos extranjeros a corto plazo. Mizuho cree que la liquidación de bonos a largo plazo refleja "una estrategia prudente de asignación de activos en el contexto de fluctuaciones monetarias, importantes acontecimientos macroeconómicos y la disminución del atractivo relativo de los bonos extranjeros".

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Debido a la capacidad limitada del autor y las limitaciones de tiempo, algunos contenidos del artículo aún deben discutirse y estudiarse en profundidad. Por lo tanto, en el futuro, el autor llevará a cabo investigaciones y debates exhaustivos sobre los siguientes temas: