La gran apuesta de Wall Street a finales de año, pero cuando vuelve, sigue siendo agua de una cesta de bambú

En general, los inversores esperan que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en su reunión de las 3 de la madrugada de este miércoles, pero aún está en duda si esta medida será suficiente para reactivar el mercado de fin de año o incluso de Nochevieja.

Los inversores se están preparando para la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 9 y 10 de diciembre, que tendrá un impacto decisivo en la dirección del mercado a corto plazo.

Diciembre siempre ha sido un mes fuerte para el mercado de valores estadounidense, y también conecta las tendencias de Nochevieja y primavera de las acciones A: su aumento estacional es particularmente significativo, hasta el punto de que en el mercado se han generado los términos Rally de Papá Noel e inquietud primaveral, que describen específicamente las subidas cíclicas que el mercado de valores ha mostrado históricamente desde finales de año hasta principios de año nuevo. Al mismo tiempo, el oro ha tenido un buen desempeño durante todo el año y los mercados de divisas y bonos también han mostrado una alta volatilidad.

Pero antes de que www.xmtraders.comience el próximo mercado, ya es inminente un acontecimiento clave que afectará a los rendimientos de fin de año de los inversores: la reunión de política monetaria de la Reserva Federal los días 9 y 10 de diciembre. En la reunión, el www.xmtraders.comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del banco central tomará la decisión final sobre si se debe ajustar la tasa de interés de referencia.

El mercado es muy unánime en sus expectativas de recorte de tipos de interés. ¿El mercado bajará primero y luego subirá en diciembre?

El analista de mercado de StoneX, Fawad Razakazada, señaló en el último informe: "El principal desacuerdo en el mercado actual es si la Reserva Federal puede desencadenar efectivamente el llamado rally de Papá Noel y el rally de Nochevieja si recorta las tasas de interés la próxima semana.

A juzgar por el mercado actual, aunque el índice S&P 500 mantiene un patrón alcista cauteloso, aunque el oro continúa recuperándose, la vacilación del capital ha aumentado significativamente". Al mismo tiempo, a juzgar por los precios del mercado de futuros sobre tipos de interés, las expectativas actuales del mercado sobre el recorte de tipos de interés de la Reserva Federal en diciembre son muy consistentes.

Según la herramienta de vigilancia de la Reserva Federal del Grupo CME (CME), en tiempo realSegún los datos, la probabilidad implícita de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de interés en los futuros sobre la tasa de fondos federales a 30 días ha aumentado al 87%. Esta fuerte expectativa de recorte de las tasas de interés ha seguido brindando un impulso alcista al mercado en el futuro cercano.

Incentivos y apoyo lógico para el ajuste mensual del mercado de valores: fin del cierre + reinicio de datos

Dave Grechek, director general de Aspiriant Investment Strategy and Research, analizó que el ajuste del mercado en noviembre fue impulsado principalmente por dos factores principales: primero, las preocupaciones sobre el impacto potencial del cierre del gobierno estadounidense a largo plazo, y segundo, la reexaminación lógica por parte del mercado de la línea principal de www.xmtraders.comercio de inteligencia artificial (IA).

Grechek añadió además que las dudas moderadas sobre la línea principal del mercado (IA) en los últimos años son en realidad una señal saludable para que el mercado vuelva a la racionalidad;

Más importante aún, el actual cierre del gobierno ha terminado oficialmente, lo que no sólo alivió las preocupaciones de los inversores sobre el riesgo de cola, sino que también reinició el ritmo de publicación de datos económicos oficiales, y estos datos simplemente brindan más apoyo a la lógica de los recortes de tasas de interés, promoviendo así la recuperación del sentimiento del mercado. Lectura adicional: Los datos de inflación no se recuperaron antes del cierre del gobierno, y la Reserva Federal tiene un camino claro para bajar las tasas de interés este año.

La lógica de las fluctuaciones del oro y los tipos de cambio, y los cambios en el dólar estadounidense y los mercados de bonos

Los factores clave para el oro y los tipos de cambio en noviembre no son sólo el reciente discurso moderado de los miembros del FOMC de la Reserva Federal, que condujo a la reversión de las expectativas de recortes de tasas de interés, sino también la política paralela de flexibilización y aumentos de las tasas de interés de Japón, así www.xmtraders.como las tendencias de política monetaria de neutral a dura del Reino Unido, la Eurozona, Japón, Canadá, Nueva Zelanda y otros países.

Las razones de Japón han llevado a un rápido aumento en los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón, lo que ha llevado a los fondos de cobertura internacionales a vender dólares estadounidenses para bloquear las diferencias cambiarias. Cuantos más dólares estadounidenses se vendan, más bajo caerá el dólar estadounidense. Cuanto más baje el dólar estadounidense, más dólares estadounidenses venderán los fondos de cobertura.

Las políticas duras de varios países, www.xmtraders.combinadas con las crecientes expectativas de recortes de las tasas de interés en Estados Unidos, han provocado que los tipos de cambio de muchos países sigan teniendo viento de cola frente al dólar estadounidense recientemente.

El debilitamiento del índice del dólar estadounidense también se ha convertido en la principal razón de la recuperación del oro, los metales preciosos y las materias primas populares.

Perspectiva institucional: la expectativa de recortes adicionales de las tasas de interés en 2026 es la fuerza impulsora principal para la continuación del mercado en el futuro

En una entrevista con "MarketWatch", Grechek enfatizó: "Actualmente, los datos del mercado laboral se inclinan más a apoyar a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés nuevamente en diciembre.

Mirando hacia atrás de septiembre a octubre, diciembre El mercado alguna vez descartó la posibilidad de un recorte mensual de las tasas de interés, pero a finales de noviembre, esta expectativa volvió rápidamente al centro de los precios del mercado, y esta es la lógica central que actualmente impulsa la recuperación del índice "

Sin embargo, en opinión de Grechek, el recorte de las tasas de interés de diciembre que el mercado ha digerido de antemano no es la clave: las expectativas de recortes adicionales de las tasas de interés en 2026 son el núcleo para determinar las perspectivas del mercado.

Reveló que, según cálculos de diferentes instituciones, las expectativas actuales del mercado para el número de recortes de tasas de interés en 2026 se concentran entre 2 y 4 veces, y es esta parte de los recortes de tasas de interés adicionales que no están totalmente descontados la fuerza impulsora clave para que el mercado siga aumentando.

Pistas de política de la Reserva Federal: el "Resumen de previsiones económicas" y los cambios de personal se convierten en variables clave

Por lo tanto, antes de la reunión del FOMC de diciembre, la atención del mercado estará muy centrada en cualquier pista relacionada con la trayectoria de la política monetaria en 2026.

Además de anunciar la resolución de las tasas de interés en las primeras horas de la mañana del jueves, la Reserva Federal también publicará simultáneamente el cuarto "Resumen de previsiones económicas" del año. Este informe contiene pronósticos básicos de las futuras tasas de desempleo, niveles de inflación y centros de tasas de interés, y es una base importante para que el mercado juzgue la dirección de la política.

Brett Kenwell, analista de inversiones de EE. UU. en eToro, dijo en una columna en "Market Watch": "La clave para determinar en última instancia si el repunte se puede realizar radica en el pronóstico de política de la Reserva Federal para 2026.

Este pronóstico proporcionará directamente al mercado una indicación de las condiciones del mercado de fin de año. Punto de anclaje operativo: podemos capturar claramente la postura política actual de la Reserva Federal y su juicio sobre la economía del próximo año, estableciendo así el tono para el futuro. transacciones."

Dado que actualmente es imposible predecir la tendencia específica de la declaración de política de la Reserva Federal en 2026, este factor aún no se ha incorporado www.xmtraders.completamente en los precios de mercado. El análisis de Kenwell dijo que lo más probable es que los inversores ajusten sus expectativas sobre futuros recortes de tipos de interés basándose en las últimas previsiones de la Reserva Federal; pero incluso si hay una diferencia de expectativas (por ejemplo, el mercado espera dos recortes de tasas de interés y la Reserva Federal solo predice uno), la diferencia de 25 puntos básicos no es suficiente para desencadenar un ajuste drástico en el mercado.

Lo que hay que tener en cuenta es que si Powell expresa dudas sobre el camino de futuros recortes de tipos de interés en la conferencia de prensa posterior a la reunión, incluso si se anuncia un recorte de tipos de interés en esta reunión, esto podría arrojar agua fría sobre el repunte de diciembre; este escenario en realidad se desarrolló después de la reunión del FOMC en diciembre del año pasado.

Otra variable que no se puede ignorar es el cambio de personal del presidente de la Fed: el mandato de Powell expirará en mayo del próximo año, y el presidente Donald Trump ha declarado públicamente que pronto podría nombrarse un nuevo presidente más inclinado a políticas acomodaticias.

Kenwell www.xmtraders.comentó sobre esto: "Si el próximo presidente de la Reserva Federal es más moderado que Powell, esta expectativa por sí sola es suficiente para respaldar la continuación del repunte navideño".

Juego de posiciones antes de la reunión: tenga cuidado con "comprar con viento y vender con ganancias"

Incluso si el mercado ha anticipado www.xmtraders.completamente un recorte de tasas de interés, es imposible predecir la dirección de reacción específica del mercado el día de la reunión de la Reserva Federal.

George Keras, director ejecutivo de Prospero.ai, dijo en una entrevista: "A juzgar por la estructura actual del mercado, existe una alta probabilidad de una alta volatilidad en las próximas semanas".

El propio Keras ha trabajado para un fondo de cobertura y tiene una rica experiencia www.xmtraders.comercial de primera línea. Su empresa utiliza IA para ayudar en la toma de decisiones. Proporcionar asistencia de inversión a los inversores.

Kelas explicó además a "Market Watch": "Durante el cierre del gobierno, los inversores institucionales no pudieron obtener datos económicos oficiales, lo que condujo directamente al fracaso de sus modelos www.xmtraders.comerciales; en este contexto, las instituciones se vieron obligadas a recurrir al www.xmtraders.comercio en tiempo real impulsado por las fluctuaciones del mercado, que también es la razón principal de la reciente amplificación de las fluctuaciones del mercado.

Tomemos el aumento y la caída de Nvidia (NVDA) el primer día después de su informe de ganancias www.xmtraders.como ejemplo. es una manifestación típica de esta lógica www.xmtraders.comercial a corto plazo que domina el mercado”

Este tipo de “fluctuación después del período de vacío de datos”.La tendencia de "amplificación" puede continuar en esta reunión de la Reserva Federal. Algunos operadores han www.xmtraders.comenzado a desconfiar de si el patrón www.xmtraders.comercial "Compre el rumor, venda las noticias" (Compre el rumor, venda las noticias), similar al incidente de Nvidia, reaparecerá antes y después de la reunión.

Respuesta a la volatilización y perspectivas a largo plazo:

Kelas reveló que el modelo de inteligencia artificial de su equipo muestra que el sentimiento actual del mercado de la mayoría de las variedades todavía está dominado por los alcistas, pero los riesgos de volatilidad a corto plazo no se pueden ignorar.

Su consejo a los traders es: "No caigan en la mentalidad de una tendencia unilateral, y deben mantener la flexibilidad operativa. "Debemos aprender a reducir moderadamente las posiciones cuando el mercado está bajo presión, en lugar de adoptar estrategias extremas de posiciones www.xmtraders.completas o cortas; desafortunadamente, la mayoría de los inversores minoristas aún no han incorporado este método de control de riesgos en sus sistemas www.xmtraders.comerciales". ", añadió Kairas.

Aunque los inversores están preparados para la volatilidad que puede ser causada por la reunión de la Reserva Federal, los traders intentan cronometrar con precisión la La reunión aún necesita hacer frente a los shocks del mercado.

Sin embargo, Kenwell de eToro cree que desde una perspectiva a largo plazo, la dirección política de la Reserva Federal de continuar recortando las tasas de interés no presenta riesgos sistémicos para la economía. El soporte fundamental seguirá proporcionando un "viento de cola" para los alcistas a largo plazo en muchas variedades.

Kenwell concluyó: "En el corto plazo, si la declaración de la Reserva Federal no es tan buena www.xmtraders.como esperan los alcistas, puede haber fluctuaciones periódicas antes y después de la reunión; pero al extender el ciclo, la lógica central de los alcistas (alivio de expectativas + resiliencia económica) no se ha roto y todavía hay un impulso alcista continuo".

El contenido anterior trata sobre "[Análisis de decisiones de divisas de XM]: las apuestas de fin de año de Wall Street, pero aún así una canasta de bambú para recuperar agua”. Fue cuidadosamente www.xmtraders.compilado y editado por el editor de divisas de XM. ¡Espero que sea útil para sus operaciones! ¡Gracias por vuestro apoyo!

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