La Reserva Federal puede "recortar agresivamente las tasas de interés" y el índice del dólar estadounidense está bajo presión y fluctuando

En las operaciones asiáticas del martes, el índice del dólar estadounidense rondaba los 99. El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% hasta 99,07 el lunes, ya que el mercado en general esperaba que la Reserva Federal llevaría a cabo un "recorte agresivo de las tasas de interés" esta semana, lo que podría simultáneamente reducir las tasas de interés y emitir una señal de que actuará con cautela en el futuro, brindando apoyo al dólar estadounidense. Al mismo tiempo, el yen japonés cayó de forma generalizada debido a un fuerte terremoto en Japón. Los mercados casi han descontado un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal esta semana, pero los inversores creen que su declaración de política y el discurso del presidente Jerome Powell podrían señalar un umbral más alto para nuevos recortes. Esta expectativa brinda apoyo al dólar estadounidense. Los bancos centrales de Australia, Canadá, Suiza y Brasil también celebrarán reuniones esta semana, pero se espera que mantengan las tasas de interés sin cambios. Entre ellos, debido a los sólidos datos de Australia, el mercado ha www.xmtraders.comenzado a esperar que pueda subir las tasas de interés el próximo año.

Análisis de las principales tendencias monetarias

EE.UU. dólar: Al cierre de esta edición, el índice del dólar estadounidense ronda el 99,08. El índice del dólar estadounidense subió ligeramente el lunes, y los operadores intentaron recuperar el nivel clave de 99,169, el promedio móvil de 50 días. Mantener esta posición proporcionará estabilidad al impulso a corto plazo del dólar estadounidense durante la semana clave de la reunión de la Reserva Federal. Las posiciones en dólares se mantienen sólidas a pesar de que las expectativas generalizadas de un recorte de tipos el miércoles ya están descontadas. Los operadores especulativos han tomado las mayores posiciones largas en dólares estadounidenses desde antes de la avalancha de aranceles de la era Trump. Un fuerte posicionamiento brindó apoyo al índice del dólar estadounidense, ya que la demanda del dólar estadounidense continuó incluso cuando el dólar cayó ligeramente durante tres semanas consecutivas. Actualmente, el crecimiento económico de Estados Unidos sigue siendo resiliente, la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% y se espera que el estímulo fiscal aportado por el último proyecto de ley del gobierno brinde mayor apoyo. Estos factores reducen la urgencia de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés varias veces,También se espera que limite la caída del índice del dólar estadounidense. Técnicamente, el índice del dólar estadounidense está probando actualmente el promedio móvil de 50 días en 99,169. Una recuperación total de este nivel aliviaría la presión bajista a corto plazo, con el promedio móvil de 200 días en 99,476 actuando www.xmtraders.como resistencia inmediata. El nivel de soporte a corto plazo es el mínimo de la semana pasada de 98,765. Si cae por debajo de este nivel, el siguiente objetivo será 98,565 y luego probará el rango 98,307-97,814. Por el lado positivo, el rango de retroceso formado por el nuevo rango de fluctuación (100,395-98,765) es 99,580-99,772.

EUR: Al cierre de esta edición, el EUR/USD rondaba los 1,1639. Al www.xmtraders.comenzar la semana, el EUR/USD cayó un 0,05% debido a la fortaleza general del dólar, mientras los operadores se preparaban para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal en medio de la volatilidad www.xmtraders.comercial. El martes, el calendario económico de EE. UU. incluirá el promedio de 4 semanas de cambios de empleo en ADP y las ofertas de empleo JOLTS para octubre. En la eurozona, los operadores se centrarán en la balanza www.xmtraders.comercial de Alemania de diciembre y en un discurso de Joachim Nagel del Banco Central Europeo. Técnicamente, el fracaso de los www.xmtraders.compradores para superar 1,1700 ha permitido que se genere un impulso bajista, www.xmtraders.como lo muestra el aplanamiento del Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que aumenta el riesgo de una posible nueva prueba de 1,1800 y el máximo del año hasta la fecha de 1,1918. El primer soporte para el euro por debajo de 1,1650 es la media móvil simple (SMA) de 50 días, cerca de 1,1605. Una ruptura por debajo de esta zona introduciría la SMA de 20 días (1,1596), seguida de la barrera psicológica de 1,1500.

El sentimiento general del mercado depende en gran medida de la próxima decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal, y los inversores se muestran reacios a ser demasiado alcistas o bajistas antes de la decisión sobre tasas más importante del año. El calendario de datos económicos del Reino Unido de esta semana es relativamente tranquilo, pero el www.xmtraders.comercio de la libra esterlina se preparará para una apretada agenda de publicación la próxima semana, que puede culminar en un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE).

Resumen de noticias del mercado cambiario

1. Estados Unidos proporcionará 12 mil millones de dólares en ayuda a los agricultores afectados por las políticas arancelarias

El presidente estadounidense Trump anunció en la Casa Blanca la tarde del día 8 que el gobierno federal proporcionará 12 mil millones de dólares en ayuda a los agricultores estadounidenses para hacer frente a la "reacción violenta" de las políticas arancelarias estadounidenses sobre la agricultura estadounidense. especialLa administración Trump introdujo una política de aumento de aranceles a gran escala a principios de este año, alterando el orden www.xmtraders.comercial global y provocando perturbaciones en el mercado de exportaciones de Estados Unidos. Los bajos precios de productos agrícolas www.xmtraders.como la soja y el maíz en Estados Unidos, junto con los crecientes costos de los fertilizantes químicos y la maquinaria agrícola, han dificultado que las operaciones agrícolas estadounidenses sean rentables, y muchos agricultores están en problemas.

2. El candidato popular a presidente de la Reserva Federal: La trayectoria futura no debe anunciarse con antelación y debe reiterarse la dependencia de los datos

Hassett, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, dijo el lunes que sería "irresponsable" que la Reserva Federal anunciara con antelación la trayectoria de los tipos de interés para los próximos seis meses. Hizo hincapié en que la política monetaria debe ajustarse de manera flexible en función de los datos económicos. "El trabajo del presidente de la Reserva Federal es vigilar los datos, hacer ajustes cuando sea apropiado y explicar por qué se toman ciertas acciones", dijo Hassett. "Sería irresponsable decir: 'Voy a hacer esto en los próximos seis meses'". www.xmtraders.como favorito para suceder al actual presidente Powell, se le preguntó a Hassett cuántos recortes más de tasas de interés esperaba necesitar en 2026. Evitó predicciones específicas: "No quiero decepcionar a todos con especulaciones sobre el número de recortes de tasas de interés, pero puedo decir que la clave es mirar los datos". Hassett elogió a Powell por coordinar eficazmente las opiniones dentro del FOMC antes de esta reunión: "Creo que ha hecho un buen trabajo al 'gestionar una sala de gatos' y logró lograr consenso sobre los recortes de las tasas de interés. Creo que Powell está de acuerdo conmigo". punto de vista- probablemente deberíamos seguir bajando los tipos de interés. "

3. El Banco Central Europeo criticó la propuesta revisada de reservas de oro de Italia, temiendo que la independencia del banco central se viera dañada

El Banco Central Europeo instó el lunes a Roma a reconsiderar una enmienda propuesta que decía que las reservas de oro del Banco de Italia pertenecen al pueblo italiano. El BCE advirtió que la medida podría poner en peligro la independencia del banco central. En un documento publicado en su sitio web oficial, el Banco Central Europeo reiteró su oposición a la propuesta. Italia ha revisado la enmienda Italia tiene las terceras mayores reservas de oro del mundo, registradas en el balance del banco central. El Banco de Italia está obligado legalmente a gestionar el oro de acuerdo con las normas de la UE, que prohíben su uso para el gasto público. Los legisladores del partido gobernante de Italia propusieron incorporar la enmienda en la ley de presupuesto de 2026. declara que pertenecía al pueblo italiano.

4. La reunión de ministros de finanzas del G7 discutió los controles de exportación y cuestiones críticas de minerales

El Ministerio de Finanzas de Canadá dijo en un www.xmtraders.comunicado que el Ministro de Finanzas canadiense, Francois-Philippe Champagne, organizó una reunión por video de los ministros de finanzas del Grupo de los Siete (G7) el lunes para discutir los controles de exportaciones y cuestiones críticas de minerales. a cadenas de suministro de minerales críticas, con el argumento de que esto causará graves consecuencias macroeconómicas negativas, aumentará la volatilidad de los precios y empeorará las perspectivas de crecimiento global".

5. Encuesta de la Reserva Federal de Nueva York: Las expectativas de inflación de noviembre se mantienen estables, pero las expectativas de inflación de Estados Unidos permanecen estables.Los hogares son más pesimistas sobre su situación financiera

Un informe publicado por la Reserva Federal de Nueva York el lunes mostró que, aunque las expectativas de los hogares estadounidenses sobre las tendencias futuras de la inflación se mantuvieron estables, sus opiniones sobre las condiciones financieras actuales y futuras se volvieron más pesimistas en noviembre. El banco central de la región señaló en su encuesta que las opiniones de los encuestados sobre las condiciones financieras actuales habían "empeorado significativamente", mientras que sus perspectivas dentro de un año habían "empeorado ligeramente". Sin embargo, las opiniones de los encuestados sobre el mercado laboral mejoraron en noviembre. Las expectativas de un aumento del desempleo durante el próximo año se han debilitado, mientras que la probabilidad de perder un empleo durante el próximo año cayó al nivel más bajo desde diciembre de 2024, según el informe. Los hogares también redujeron su probabilidad de dejar voluntariamente sus empleos. Además, el informe de la Reserva Federal de Nueva York mostró que las expectativas de inflación en noviembre fueron en general moderadas. Las expectativas de inflación para el próximo año se mantienen en 3,2%, en línea con el mes pasado; las expectativas de inflación para tres y cinco años se mantienen ambas en 3%. Las expectativas sobre los precios de la vivienda para noviembre también se mantienen estables, con un aumento previsto del 3%, mientras que las perspectivas para una serie de precios de materias primas han cambiado poco. Pero la previsión de un año para los costes de la atención sanitaria ha aumentado un 10,1%, el nivel más alto desde enero de 2014. El informe también señala que las expectativas de crecimiento futuro de los ingresos y los salarios se mantuvieron positivas en noviembre en www.xmtraders.comparación con el mes anterior.

Perspectivas institucionales

1. ING: Los recortes de las tasas de interés del Banco de Inglaterra aumentan los riesgos políticos y es probable que la libra se debilite

Los analistas de ING dijeron en un informe que, dado que el Banco de Inglaterra podría recortar aún más las tasas de interés y los riesgos políticos en el Reino Unido siguen siendo preocupantes, la libra podría debilitarse frente al euro. Los analistas dicen que es probable que el Banco de Inglaterra reduzca las tasas de interés en su reunión del 18 de diciembre y que las recorte dos veces más el próximo año, llevando la tasa de política al 3,25% desde el 4,0% actual. Los activos británicos siguen expuestos a "riesgos políticos importantes" mientras el Primer Ministro Starmer y el Canciller Reeves siguen bajo presión tras el presupuesto del mes pasado para implementar austeridad fiscal. ING espera que el EUR/GBP suba a 0,90 en 12 meses, al tiempo que cita el estímulo fiscal de la zona del euro y el mantenimiento de los tipos de interés por parte del BCE durante dos años.

2. Jefferies: Los aranceles de Trump pueden acelerar la desdolarización

Los analistas de Jeffrey señalaron en su informe de perspectivas para 2026 que el dominio del dólar estadounidense en las reservas mundiales de divisas puede enfrentar una erosión gradual, en parte debido a la política arancelaria de Trump sobre los socios www.xmtraders.comerciales. "La reciente guerra www.xmtraders.comercial ha dañado el estatus del dólar estadounidense www.xmtraders.como principal moneda de reserva", dice el informe. Aunque el dólar estadounidense mantendrá su papel principal de moneda de reserva en el corto plazo, "es probable que se produzca una tendencia de desdolarización lenta y sostenida". Los analistas advierten que a medida que se intensifican las fricciones geopolíticas y www.xmtraders.comerciales, los bancos centrales y los inversores pueden www.xmtraders.comenzar a cuestionar los riesgos de concentrar todas las reservas en dólares y buscar diversificación. "Los inversores pueden reevaluar su excesiva dependencia del dólar estadounidense y, en cambio, aumentar sus tenencias de otros activos". Jefferies cree que el oro será el principal beneficiario de este proceso de desdolarización.

3. Goldman Sachs: La Reserva Federal recortará las tasas de interés esta semana pero mantendrá abierta su redacción, y los datos de empleo determinarán la política en enero

Muchos inversores esperan que la Reserva Federal publique una orientación agresiva esta semana mientras recorta las tasas de interés, lo que refleja diferencias dentro del FOMC sobre si debería continuar recortando las tasas de interés. Sin embargo, David Mericle, economista jefe de Goldman Sachs para Estados Unidos, cree que es probable que la Reserva Federal no descarte por www.xmtraders.completo la posibilidad de volver a tomar medidas en enero del próximo año. "No es realista esperar que el FOMC se arrincone al sugerir fuertemente que suspenderá los recortes de tasas de interés en enero, porque si el mercado laboral todavía se está debilitando significativamente para entonces, un recorte de tasas aún puede ser apropiado". Señaló que desde la publicación de los datos de empleo en septiembre, el funcionario no ha publicado nuevas estadísticas del mercado laboral, lo que hace que el www.xmtraders.comité de votación sea aún más reacio a fijar prematuramente la trayectoria política de enero en la reunión de esta semana. "A falta de los últimos datos sobre empleo, los responsables de las políticas serán especialmente cautelosos para evitar limitar la flexibilidad de sus políticas". Por lo tanto, a pesar de la posibilidad de un recorte de tasas esta semana, la Reserva Federal puede mantener deliberadamente abierta su retórica para dejar espacio para una mayor flexibilización en enero en función de los datos económicos, especialmente la dinámica del mercado laboral.

El contenido anterior trata sobre "[Plataforma de divisas XM]: la Reserva Federal o el "recorte agresivo de las tasas de interés", el índice del dólar estadounidense está bajo presión y fluctúa". Está cuidadosamente www.xmtraders.compilado y editado por el editor de XM Foreign Exchange. ¡Espero que sea útil para sus operaciones! ¡Gracias por el apoyo!

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